ORDONANȚĂ DE URGENȚĂ nr. 32 din 27 iunie 2012 privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare și societățile de administrare a investițiilor, precum și pentru modificarea și completarea Legii nr. 297/2004 privind piața de capital
Text cu caracter informativ. Numai versiunea publicată în Monitorul Oficial al României este cea oficială.
Un O.P.C.V
de tip feeder definit conform art. 3 alin. (1) pct. 11 poate deține până la 15% din activele sale sub formă de
alte active lichide potrivit art. 83 alin. (2)
instrumente financiare derivate care pot fi utilizate doar în scopul acoperirii riscului, potrivit art. 82 lit. f) și art. 84 alin. (4)-(10)
bunuri mobile și imobile care sunt necesare pentru desfășurarea directă a activității, în cazul în care O.P.C.V
de tip feeder este o societate de investiții.
În scopul respectării cerințelor prevăzute la art. 84 alin. (6) -(10) , O.P.C.V.M.-ul de tip feeder trebuie să calculeze expunerea sa globală aferentă deținerii de instrumente financiare derivate prin combinarea expunerii sale directe în temeiul alin. (1) lit. b) cu
expunerea reală a O.P.C.V.M.-ului de tip master aferentă deținerii de instrumente financiare derivate, proporțional cu investițiile O.P.C.V.M.-ului de tip feeder în O.P.C.V.M.-ul de tip master; sau
expunerea maximă potențială a O.P.C.V.M.-ului de tip master aferentă deținerii de instrumente financiare derivate prevăzută în regulile fondului sau în actul constitutiv al societății de investiții, proporțional cu investițiile O.P.C.V.M.-ului de tip feeder în O.P.C.V.M.-ul de tip master.
Se aplică următoarele excepții în cazul unui O.P.C.V
de tip master
dacă un O.P.C.V
de tip master are cel puțin două O.P.C.V.M.-uri de tip feeder printre deținătorii săi de titluri de participare, nu se aplică prevederile art. 2 alin. (1) lit. a) , oferindu-se astfel O.P.C.V.M.-ului de tip master posibilitatea de a alege sau nu să atragă capital de la alți investitori
dacă un O.P.C.V
de tip master nu atrage capital într-un stat membru, altul decât statul în care este stabilit, având doar unul sau mai multe O.P.C.V.M.-uri de tip feeder în statul membru respectiv, nu se aplică prevederile cap. V secțiunea 1 subsecțiunea 2 sau secțiunea a 2-a subsecțiunea 2 și prevederile art. 191 alin. (2) .
În situația în care C.N.V
este autoritatea competentă a O.P.C.V.M.-ului de tip feeder, investițiile O.P.C.V
de tip feeder într-un anumit O.P.C.V
de tip master care depășesc limita prevăzută la art. 88 alin. (1) aferentă investițiilor în alte O.P.C.V.M.-uri sunt supuse, în prealabil, aprobării C.N.V.M.
O.P.C.V.M.-ul de tip feeder este informat, în termen de 15 zile lucrătoare de la momentul depunerii dosarului complet, dacă C.N.V
a aprobat sau nu investițiile O.P.C.V.M.-ului de tip feeder în O.P.C.V.M.-ul de tip master.
În vederea aprobării prevăzute la alin. (2) , O.P.C.V.M.-ul de tip feeder trebuie să furnizeze C.N.V
următoarele documente
regulile fondului sau actul constitutiv ale O.P.C.V.M.-ului de tip feeder și ale O.P.C.V.M.-ului de tip master
prospectul și informațiile-cheie destinate investitorilor ale O.P.C.V.M.-ului de tip feeder și ale O.P.C.V.M.-ului de tip master potrivit art. 98
acordul dintre O.P.C.V.M.-ul de tip feeder și O.P.C.V.M.-ul de tip master sau regulile interne de conduită menționate la art. 127 alin. (4)
atunci când este cazul, informațiile care trebuie furnizate deținătorilor de titluri de participare menționate la art. 143 alin. (1)
dacă O.P.C.V.M.-ul de tip master și O.P.C.V.M.-ul de tip feeder au depozitari diferiți, acordul asupra schimbului de informații prevăzut la art. 135 alin. (1) dintre respectivii depozitari
dacă O.P.C.V.M.-ul de tip master și O.P.C.V.M.-ul de tip feeder au auditori diferiți, acordul asupra schimbului de informații prevăzut la art. 139 alin. (1) dintre respectivii auditori. (4) Dacă O.P.C.V.M.-ul de tip feeder este stabilit într-un alt stat membru decât statul membru de origine al O.P.C.V.M.-ului de tip master, O.P.C.V.M.-ul de tip feeder trebuie să prezinte, de asemenea, un atestat emis de autoritățile competente din statul membru de origine al O.P.C.V.M.-ului de tip master care atestă faptul că O.P.C.V.M.-ul de tip master este un O.P.C.V
sau un compartiment de investiții al acestuia care îndeplinește condițiile prevăzute la art. 3 alin. (1) pct. 12 lit. b) și c) .
Documentele sunt prezentate de către O.P.C.V.M.-ul de tip feeder în limba română sau într-o limbă agreată de C.N.V
SUBSECȚIUNEA a 2-a Dispoziții comune pentru O.P.C.V.M.-ul de tip feeder și O.P.C.V.M.-ul de tip master
O.P.C.V.M.-ul de tip master are obligația de a furniza O.P.C.V.M.-ului de tip feeder toate documentele și informațiile necesare pentru ca acesta să îndeplinească cerințele stabilite în prezenta ordonanță de urgență.
În scopul prevăzut la alin. (1) , O.P.C.V.M.-ul de tip feeder încheie un acord cu O.P.C.V.M.-ul de tip master.
O.P.C.V.M.-ul de tip feeder nu investește mai mult decât limita prevăzută la art. 88 alin. (1) în titluri de participare ale O.P.C.V.M.-ului de tip master înainte de intrarea în vigoare a acordului menționat la alin. (2) , care este disponibil, la cerere și în mod gratuit, tuturor deținătorilor de titluri de participare.
În cazul în care O.P.C.V.M.-ul de tip master și O.P.C.V.M.-ul de tip feeder sunt administrate de aceeași S.A.I., acordul poate fi înlocuit cu reguli interne de conduită care să asigure respectarea cerințelor prevăzute în prezenta ordonanță de urgență.
O.P.C.V.M.-ul de tip master și O.P.C.V.M.-ul de tip feeder iau măsurile necesare pentru a coordona calendarul calculării și al publicării valorii activului lor net, pentru a evita aplicarea practicilor de sincronizare cu piața ("market timing") titlurilor lor de participare, prevenind posibilitățile de arbitraj.
În cazul în care O.P.C.V.M.-ul de tip master suspendă temporar răscumpărarea sau subscrierea titlurilor sale de participare, fie din proprie inițiativă, fie la cererea autorităților sale competente, fiecare dintre O.P.C.V.M.-urile sale de tip feeder are dreptul să suspende răscumpărarea sau subscrierea titlurilor sale de participare, prin derogare de la condițiile prevăzute la art. 104 , în aceeași perioadă ca O.P.C.V.M.-ul de tip master.
Dacă un O.P.C.V
de tip master se lichidează, O.P.C.V.M.-ul de tip feeder se va lichida, de asemenea, în afară de cazul în care C.N.V.M., în calitate de autoritate competentă a statului membru de origine al O.P.C.V.M.-ului de tip feeder, aprobă
investirea a cel puțin 85% din activele O.P.C.V.M.-ului de tip feeder în titluri de participare la un alt O.P.C.V
de tip master; sau
modificarea regulilor fondului sau a actului constitutiv al societății de investiții pentru ca O.P.C.V.M.-ul de tip feeder să se poată transforma într-un O.P.C.V
care nu este un O.P.C.V
de tip feeder.
Lichidarea unui O.P.C.V
de tip master nu se poate realiza mai devreme de 3 luni de la data la care O.P.C.V.M.-ul de tip master a informat toți deținătorii de titluri de participare și C.N.V.M., în calitate de autoritate competentă a statului membru de origine al O.P.C.V.M.-ului de tip feeder, cu privire la decizia obligatorie de lichidare.
Dacă un O.P.C.V
de tip master fuzionează cu un alt O.P.C.V
sau dacă se divizează în două ori mai multe O.P.C.V.M.-uri, O.P.C.V.M.-urile de tip feeder sunt lichidate, în afară de cazul în care C.N.V.M., în calitate de autoritate competentă a statului membru de origine al O.P.C.V.M.-ului de tip feeder, aprobă ca O.P.C.V.M.-ul de tip feeder
să continue să fie un O.P.C.V
de tip feeder al O.P.C.V.M.-ului de tip master sau al unui alt O.P.C.V
în urma fuziunii sau a divizării O.P.C.V.M.-ului de tip master; sau
să investească cel puțin 85% din activele sale în titluri de participare la un alt O.P.C.V
de tip master, care nu rezultă din fuziune sau din divizare; sau
să își modifice regulile fondului sau actul constitutiv al societății de investiții pentru a se transforma într-un O.P.C.V
care nu este un O.P.C.V
de tip feeder.
Nicio fuziune sau divizare a unui O.P.C.V
de tip master nu intră în vigoare decât dacă O.P.C.V.M.-ul de tip master a transmis tuturor deținătorilor săi de titluri de participare și C.N.V.M., în calitate de autoritate competentă a statului membru de origine al O.P.C.V.M.-ului de tip feeder, informațiile menționate la art. 114 sau informații comparabile cu acestea, cel târziu cu 60 de zile înaintea datei propuse pentru intrarea în vigoare.
Cu excepția situației în care C.N.V
acordă aprobarea în temeiul alin. (9) lit. a) , O.P.C.V.M.-ul de tip master permite O.P.C.V.M.-ului de tip feeder să răscumpere toate titlurile de participare la O.P.C.V.M.-ul de tip master înainte ca fuziunea sau divizarea O.P.C.V.M.-ului de tip master să intre în vigoare. SUBSECȚIUNEA a 3-a Acordul și regulile interne de conduită dintre O.P.C.V.M.-ul de tip feeder și O.P.C.V.M.-ul de tip master
Acordul încheiat între O.P.C.V.M.-ul de tip master și O.P.C.V.M.-ul de tip feeder menționat la art. 127 alin. (2) trebuie să includă următoarele prevederi
modalitatea și momentul în care O.P.C.V.M.-ul de tip master îi furnizează O.P.C.V.M.-ului de tip feeder o copie a regulilor fondului sau a actului constitutiv al societății de investiții, a prospectului și a informațiilor-cheie destinate investitorilor și orice modificare a acestora
modalitatea și momentul în care O.P.C.V.M.-ul de tip master informează O.P.C.V.M.-ul de tip feeder cu privire la delegarea funcțiilor de administrare a investițiilor și de administrare a riscului către părți terțe, potrivit art. 33
dacă este cazul, modalitatea și momentul în care O.P.C.V.M.-ul de tip master îi furnizează O.P.C.V.M.-ului de tip feeder documente operaționale interne, cum ar fi procedurile de administrare a riscurilor și rapoartele de control intern
detalii pe care O.P.C.V.M.-ul de tip master trebuie să le furnizeze O.P.C.V.M.-ului de tip feeder referitoare la încălcarea de către O.P.C.V.M.-ul de tip master a legislației, a regulilor fondului sau a actului constitutiv al societății de investiții și a acordului dintre O.P.C.V.M.-ul de tip master și O.P.C.V.M.-ul de tip feeder, precum și modalitatea și termenul în care aceste detalii vor fi furnizate
în situația în care O.P.C.V.M.-ul de tip feeder investește în instrumente financiare derivate în scopul acoperirii riscului, modalitatea și momentul în care O.P.C.V.M.-ul de tip master îi furnizează O.P.C.V.M.-ului de tip feeder informații privind expunerea sa reală la instrumentele financiare derivate, pentru a-i permite O.P.C.V.M.-ului de tip feeder să își calculeze propria expunere globală în conformitate cu art. 125 alin. (2) lit. a)
precizarea că O.P.C.V.M.-ul de tip master trebuie să informeze O.P.C.V.M.-ul de tip feeder cu privire la orice alt acord de schimb de informații încheiat cu părți terțe și, dacă este cazul, modalitatea și momentul în care O.P.C.V.M.-ul de tip master pune la dispoziția O.P.C.V.M.-ului de tip feeder celelalte acorduri asupra schimbului de informații
o listă a claselor de acțiuni/unități de fond ale O.P.C.V.M.-ului de tip master în care poate investi O.P.C.V.M.-ul de tip feeder
comisioanele și cheltuielile care urmează să fie suportate de O.P.C.V.M.-ul de tip feeder și detalii referitoare la orice reduceri sau eliminări ale comisioanelor ori cheltuielilor de către O.P.C.V.M.-ul de tip master
dacă este cazul, condițiile în care poate fi efectuat un transfer inițial sau ulterior de active în natură de la O.P.C.V.M.-ul de tip feeder la O.P.C.V.M.-ul de tip master
coordonarea frecvenței și a momentului, a calculării valorii activului net, precum și a publicării valorii unitare a activului net
coordonarea transmiterii ordinelor de tranzacționare de către O.P.C.V.M.-ul de tip feeder, inclusiv, dacă este cazul, rolul agenților de transfer sau al oricărei altei părți terțe
dacă este cazul, orice măsuri necesare care să ia în calcul faptul că unul sau ambele O.P.C.V.M.-uri sunt admise la tranzacționare sau tranzacționate pe o piață secundară
dacă este necesar, alte măsuri adecvate pentru a asigura respectarea cerințelor de la art. 127 alin. (5)
dacă titlurile de participare ale O.P.C.V.M.-ului de tip feeder și cele ale O.P.C.V.M.-ului de tip master sunt denominate în valute diferite, baza pentru conversia ordinelor de tranzacționare
ciclurile de decontare și detaliile plății pentru subscrierile și răscumpărările de titluri de participare ale O.P.C.V.M.-ului de tip master inclusiv, dacă acestea sunt convenite între părți, condițiile în care O.P.C.V.M.-ul de tip master poate deconta cererile de răscumpărare printr-un transfer de active în natură către O.P.C.V.M.-ul de tip feeder, în special în cazurile menționate la art. 127 alin. (7) și (9)
procedurile care garantează că cererile și reclamațiile deținătorilor de titluri de participare sunt soluționate cu respectarea prevederilor legale în vigoare
atunci când regulile fondului sau actul constitutiv al societății de investiții și prospectul O.P.C.V.M.-ului de tip master îi conferă acestuia anumite drepturi sau prerogative în relație cu deținătorii de titluri de participare, iar O.P.C.V.M.-ul de tip master alege să limiteze sau să renunțe la exercitarea tuturor sau a oricăruia dintre aceste drepturi și prerogative în relație cu O.P.C.V.M.-ul de tip feeder, o prezentare a condițiilor acestei limitări sau renunțări
modalitatea și momentul în care oricare dintre O.P.C.V.M.-uri notifică suspendarea temporară și reluarea răscumpărării sau subscrierii propriilor titluri de participare
măsurile luate pentru notificarea și remedierea erorilor de stabilire a prețurilor la nivelul O.P.C.V.M.-ului de tip master; ș) atunci când exercițiul financiar al O.P.C.V.M.-ului de tip feeder și cel al O.P.C.V.M.-ului de tip master coincid, coordonarea prezentării rapoartelor lor periodice
atunci când O.P.C.V.M.-ul de tip feeder și O.P.C.V.M.-ul de tip master au exerciții financiare diferite, prevederile necesare pentru ca O.P.C.V.M.-ul de tip feeder să obțină de la O.P.C.V.M.-ul de tip master toate informațiile necesare pentru a-i permite să își prezinte rapoartele periodice la timp și pentru ca auditorul O.P.C.V.M.-ului de tip master să fie în măsură să întocmească un raport la data închiderii exercițiului pentru O.P.C.V.M.-ul de tip feeder, potrivit art. 139 alin. (3) ; ț) modalitatea și momentul notificării de către O.P.C.V.M.-ul de tip master cu privire la modificările propuse sau efective ale regulilor fondului sau ale actului constitutiv al societății de investiții, ale prospectului și ale informațiilor-cheie destinate investitorilor, dacă aceste detalii diferă de prevederile standard pentru notificarea deținătorilor de titluri de participare incluse în regulile fondului, actul constitutiv al societății de investiții sau prospectul O.P.C.V.M.-ului de tip master
modalitatea și momentul notificării de către O.P.C.V.M.-ul de tip master a unei lichidări, fuziuni sau divizări planificate sau propuse
modalitatea și momentul notificării de către oricare dintre O.P.C.V.M.-uri a faptului că nu mai îndeplinește sau că nu va mai îndeplini condițiile pentru a fi un O.P.C.V
de tip master, respectiv un O.P.C.V
de tip feeder
modalitatea și momentul notificării de către oricare dintre O.P.C.V.M.-uri a intenției de a înlocui S.A.I., depozitarul, auditorul sau orice terță parte care este mandatată să îndeplinească funcții de administrare a investițiilor sau de administrare a riscului
modalitatea și momentul notificării altor modificări ale prevederilor existente pe care O.P.C.V.M.-ul de tip master se angajează să le furnizeze.
Atunci când O.P.C.V.M.-ul de tip feeder și O.P.C.V.M.-ul de tip master sunt stabilite în România, acordul dintre O.P.C.V.M.-ul de tip feeder și O.P.C.V.M.-ul de tip master menționat la art. 127 alin. (2) prevede că legislația aplicabilă acordului este legislația națională și că părțile convin asupra competenței exclusive a instanțelor, conform prevederilor legale în vigoare.
Atunci când doar O.P.C.V.M.-ul de tip feeder sau O.P.C.V.M.-ul de tip master este stabilit în România, acordul dintre O.P.C.V.M.-ul de tip feeder și O.P.C.V.M.-ul de tip master menționat la art. 127 alin. (2) prevede că legislația aplicabilă acordului este fie legislația statului membru în care este stabilit O.P.C.V.M.-ul de tip feeder, fie cea a statului membru al O.P.C.V.M.-ului de tip master și că părțile convin asupra competenței exclusive a instanțelor, conform normelor de drept internațional privat cuprinse în cartea a VII-a din Legea nr. 287/2009 privind Codul civil, republicată, cu modificările ulterioare.
Regulile interne de conduită ale S.A
menționate la art. 127 alin. (4) includ proceduri de minimizare a conflictelor de interese care pot apărea între O.P.C.V.M.-ul de tip feeder și O.P.C.V.M.-ul de tip master sau între O.P.C.V.M.-ul de tip feeder și alți deținători de titluri de participare ale O.P.C.V.M.-ului de tip master, în măsura în care aceste conflicte nu sunt prevenite în totalitate de măsurile adoptate de S.A
în vederea respectării cerințelor prevăzute de prezenta ordonanță de urgență.
Regulile interne de conduită ale S.A
includ cel puțin prevederile menționate la art. 128 lit. g)-o) și lit. q)-t) . SUBSECȚIUNEA a 4-a Lichidarea, fuziunea sau divizarea O.P.C.V.M.-ului de tip master
În termen de două luni de la data la care O.P.C.V.M.-ul de tip master a informat O.P.C.V.M.-ul de tip feeder în legătură cu decizia de lichidare, O.P.C.V.M.-ul de tip feeder transmite C.N.V
următoarele informații
dacă O.P.C.V.M.-ul de tip feeder intenționează să investească cel puțin 85% din activele sale în titlurile de participare ale unui alt O.P.C.V
de tip master, potrivit art. 127 alin. (7) lit. a) : (i) cererea de aprobare a acestei investiții; (ii) cererea de aprobare a modificărilor propuse ale regulilor fondului sau ale actului constitutiv al societății de investiții; (iii) modificările aduse prospectului și informațiilor-cheie destinate investitorilor, potrivit art. 95 și 102 ; (iv) celelalte documente prevăzute la art. 126 alin. (3) -(5)
dacă O.P.C.V.M.-ul de tip feeder intenționează să se transforme într-un O.P.C.V
care nu este un O.P.C.V
de tip feeder, potrivit art. 127 alin. (7) lit. b) : (i) cererea de aprobare a modificărilor propuse ale regulilor fondului sau ale actului constitutiv al societății de investiții; (ii) modificările aduse prospectului și informațiilor-cheie destinate investitorilor, potrivit art. 95 și 102
dacă O.P.C.V.M.-ul de tip feeder intenționează să se lichideze, o notificare a acestei intenții.
Prin derogare de la alin. (1) , dacă O.P.C.V.M.-ul de tip master i-a comunicat O.P.C.V.M.-ului de tip feeder decizia sa obligatorie de a se lichida cu mai mult de 5 luni înainte de data începerii lichidării, O.P.C.V.M.-ul de tip feeder trebuie să transmită C.N.V
cererea sau notificarea prevăzută la alin. (1) lit. a) , b) sau c) cu cel puțin 3 luni înainte de data respectivă.
O.P.C.V.M.-ul de tip feeder trebuie să își informeze fără întârziere și cu prioritate deținătorii de titluri de participare în legătură cu intenția de a se lichida.
În termen de 15 zile lucrătoare de la depunerea tuturor documentelor menționate la art. 131 alin. (1) lit. a) sau b) , după caz, C.N.V
trebuie să informeze O.P.C.V.M.-ul de tip feeder dacă a acordat aprobările solicitate.
La primirea aprobării C.N.V
potrivit alin. (1) , O.P.C.V.M.-ul de tip feeder trebuie să notifice acest lucru O.P.C.V.M.-ului de tip master.
O.P.C.V.M.-ul de tip feeder ia toate măsurile necesare pentru a se conforma cerințelor prevăzute la art. 143 imediat după acordarea aprobărilor de către C.N.V
prevăzute la art. 131 alin. (1) lit. a) .
În cazul în care plata veniturilor din lichidarea O.P.C.V.M.-ului de tip master urmează să fie efectuată înainte de data la care O.P.C.V.M.-ul de tip feeder începe să investească fie într-un alt O.P.C.V
de tip master, potrivit art. 131 alin. (1) lit. a) , fie conform noilor obiective și noii politici de investiții, potrivit art. 131 alin. (1) lit. b) , C.N.V
acordă aprobarea cu următoarele condiții
O.P.C.V.M.-ul de tip feeder trebuie să primească veniturile din lichidare: (i) în numerar; sau (ii) parțial ori în totalitate ca transfer de active în natură, dacă O.P.C.V.M.-ul de tip feeder dorește acest lucru și dacă acordul dintre O.P.C.V.M.-ul de tip feeder și O.P.C.V.M.-ul de tip master sau regulile interne de conduită și decizia obligatorie de lichidare prevăd acest lucru
numerarul deținut sau primit potrivit acestui alineat să poată fi reinvestit numai în scopul gestionării eficiente a acestuia înainte de data la care O.P.C.V.M.-ul de tip feeder urmează să investească fie într-un alt O.P.C.V
de tip master, fie conform noilor obiective și noii politici de investiții.
Atunci când se aplică prevederile alin. (4) lit. a) pct. (ii) , O.P.C.V.M.-ul de tip feeder poate transforma în numerar orice parte a activelor transferate în natură, în orice moment.
O.P.C.V.M.-ul de tip feeder trebuie să înainteze C.N.V.M, în termen de o lună de la data la care acesta a fost informat în legătură cu o fuziune sau o divizare planificată, potrivit art. 127 alin. (10) , următoarele
dacă O.P.C.V.M.-ul de tip feeder intenționează să fie în continuare un O.P.C.V
de tip feeder al aceluiași O.P.C.V
de tip master: (i) cererea de aprobare în acest sens; (ii) dacă este cazul, cererea de aprobare a modificărilor propuse ale regulilor fondului sau ale actului constitutiv al societății de investiții; (iii) dacă este cazul, modificările aduse prospectului și informațiilor-cheie destinate investitorilor
dacă O.P.C.V.M.-ul de tip feeder intenționează să devină un O.P.C.V
de tip feeder al unui alt O.P.C.V
de tip master care rezultă în urma fuziunii sau a divizării propuse a O.P.C.V.M.-ului de tip master sau dacă O.P.C.V.M.-ul de tip feeder intenționează să investească cel puțin 85% din activele sale în titlurile de participare ale unui alt O.P.C.V
de tip master care nu rezultă în urma fuziunii sau a divizării: (i) cererea de aprobare a acestei investiții; (ii) cererea de aprobare a modificărilor propuse ale regulilor fondului sau ale actului constitutiv al societății de investiții; (iii) modificările aduse prospectului și informațiilor-cheie destinate investitorilor, potrivit art. 95 și 102 ; (iv) celelalte documente prevăzute la art. 126 alin. (3) -(5)
dacă O.P.C.V.M.-ul de tip feeder intenționează să se transforme într-un O.P.C.V
care nu este un O.P.C.V
de tip feeder, potrivit art. 127 alin. (7) lit. b) : (i) cererea de aprobare a modificărilor propuse ale regulilor fondului sau ale actului constitutiv al societății de investiții; (ii) modificările aduse prospectului și informațiilor-cheie destinate investitorilor, potrivit art. 95 și 102
dacă O.P.C.V.M.-ul de tip feeder intenționează să se lichideze, o notificare a acestei intenții.
În aplicarea alin. (1) lit. a) și b), trebuie luate în considerare următoarele
Expresia "să fie în continuare un O.P.C.V
de tip feeder al aceluiași O.P.C.V
de tip master" se referă la situațiile în care
O.P.C.V.M.-ul de tip master este O.P.C.V.M.-ul absorbant într-o fuziune propusă
O.P.C.V.M.-ul de tip master urmează să continue fără modificări ca unul dintre O.P.C.V.M.-urile rezultate în urma unei divizări propuse
Expresia "să devină un O.P.C.V
de tip feeder al unui alt O.P.C.V
de tip master care rezultă în urma fuziunii sau a divizării O.P.C.V.M.-ului de tip master" se referă la situațiile în care
O.P.C.V.M.-ul de tip master este O.P.C.V.M.-ul absorbit și, în urma fuziunii, O.P.C.V.M.-ul de tip feeder devine un deținător de titluri de participare ale O.P.C.V.M.-ului absorbant
O.P.C.V.M.-ul de tip feeder devine un deținător de titluri de participare ale unui O.P.C.V
rezultat prin divizare care este diferit de O.P.C.V.M.-ul de tip master.
Prin derogare de la alin. (1) , în situațiile în care O.P.C.V.M.-ul de tip master a furnizat O.P.C.V.M.-ului de tip feeder informațiile menționate la art. 114 sau informații comparabile, cu mai mult de 4 luni înainte de data efectivă propusă, O.P.C.V.M.-ul de tip feeder trebuie să înainteze C.N.V
cererea sau notificarea prevăzută la una dintre lit. a)-d) ale alin. (1) cu cel puțin 3 luni înainte de data efectivă propusă a fuziunii sau a divizării O.P.C.V.M.-ului de tip master.
O.P.C.V.M.-ul de tip feeder trebuie să informeze fără întârziere și cu prioritate deținătorii de titluri de participare și O.P.C.V.M.-ul de tip master în legătură cu intenția de a se lichida.
În termen de 15 zile lucrătoare de la depunerea tuturor documentelor menționate la art. 133 alin. (1) lit. a)-c) , după caz, C.N.V
trebuie să informeze O.P.C.V.M.-ul de tip feeder dacă a acordat aprobările solicitate.
La primirea informației că C.N.V
a acordat aprobările potrivit alin. (1) , O.P.C.V.M.-ul de tip feeder trebuie să notifice acest lucru O.P.C.V.M.-ului de tip master.
După primirea de către O.P.C.V.M.-ul de tip feeder a informației că C.N.V
a acordat aprobările necesare conform art. 133 alin. (1) lit. b) , O.P.C.V.M.-ul de tip feeder ia toate măsurile necesare pentru a se conforma fără întârziere cerințelor prevăzute la art. 143 .
În cazurile prevăzute la art. 133 alin. (1) lit. b) și c) , O.P.C.V.M.-ul de tip feeder își exercită dreptul de a solicita răscumpărarea titlurilor sale de participare la O.P.C.V.M.-ul de tip master potrivit art. 127 alin. (11) și art. 121 alin. (1) , în situația în care C.N.V
nu a acordat aprobările necesare prevăzute la art. 133 alin. (1) până în ziua lucrătoare dinaintea ultimei zile în care O.P.C.V.M.-ul de tip feeder poate cere răscumpărarea titlurilor de participare ale O.P.C.V.M.-ului de tip master înainte de efectuarea fuziunii sau a divizării.
O.P.C.V.M.-ul de tip feeder își exercită de asemenea dreptul prevăzut la alin. (4) pentru a garanta că nu este afectat dreptul propriilor deținători ai titlurilor de participare de a cere răscumpărarea titlurilor pe care le dețin în O.P.C.V.M.-ul de tip feeder potrivit art. 143 alin. (1) lit. d) .
Înainte de exercitarea dreptului prevăzut la alin. (4) , O.P.C.V.M.-ul de tip feeder examinează și alte soluții disponibile care pot contribui la evitarea sau la reducerea costurilor de tranzacție sau a altor consecințe negative asupra propriilor deținători ai titlurilor de participare.
Atunci când O.P.C.V.M.-ul de tip feeder solicită răscumpărarea titlurilor sale de participare la O.P.C.V.M.-ul de tip master, el primește una dintre următoarele
valoarea răscumpărării în numerar
valoarea totală sau parțială a răscumpărării ca transfer în natură, dacă O.P.C.V.M.-ul de tip feeder dorește acest lucru și dacă acordul dintre O.P.C.V.M.-ul de tip feeder și O.P.C.V.M.-ul de tip master prevede această posibilitate.
Atunci când se aplică dispozițiile alin. (7) lit. b) , O.P.C.V.M.-ul de tip feeder poate transforma în numerar orice parte a activelor transferate, în orice moment.
C.N.V
acordă aprobarea cu condiția ca numerarul deținut sau primit potrivit alin. (7) să poată fi reinvestit numai în scopul gestionării eficiente a acestuia, înainte de data la care O.P.C.V.M.-ul de tip feeder urmează să investească fie în noul O.P.C.V
de tip master, fie conform noilor obiective și noii politici de investiții. SUBSECȚIUNEA a 5-a Depozitari și auditori
În cazul în care O.P.C.V.M.-ul de tip master și O.P.C.V.M.-ul de tip feeder au depozitari diferiți, depozitarii încheie un acord asupra schimbului de informații, cu scopul de a asigura îndeplinirea obligațiilor ce revin acestora.
O.P.C.V.M.-ul de tip feeder nu investește în titluri de participare la O.P.C.V.M.-ul de tip master până la intrarea în vigoare a acordului menționat la alin. (1) .
Atunci când respectă cerințele prevăzute în prezentul capitol, nici depozitarul O.P.C.V.M.-ului de tip master și nici cel al O.P.C.V.M.-ului de tip feeder nu sunt considerați ca acționând cu încălcarea normelor prin care se stabilesc restricții de dezvăluire a informațiilor sau a normelor de protecție a datelor, în cazurile în care astfel de norme sunt impuse prin contract sau prin prevederile legale în vigoare.
O.P.C.V.M.-ul de tip feeder sau, dacă este cazul, S.A
a O.P.C.V.M.-ului de tip feeder au obligația de a comunica depozitarului O.P.C.V.M.-ului de tip feeder orice informație cu privire la O.P.C.V.M.-ul de tip master care este necesară pentru respectarea obligațiilor depozitarului O.P.C.V.M.-ului de tip feeder.
Depozitarul O.P.C.V.M.-ului de tip master informează fără întârziere autoritățile competente ale statului membru de origine al O.P.C.V.M.-ului de tip master, O.P.C.V.M.-ul de tip feeder sau, dacă este cazul, S.A
a O.P.C.V.M.-ului de tip feeder despre orice nereguli constatate cu privire la O.P.C.V.M.-ul de tip master care se consideră că au un impact negativ asupra O.P.C.V.M.-ului de tip feeder.
Acordul asupra schimbului de informații încheiat între depozitarul O.P.C.V.M.-ului de tip master și depozitarul O.P.C.V.M.-ului de tip feeder menționat la art. 135 alin. (1) trebuie să includă următoarele
identificarea documentelor și a categoriilor de informații care urmează să fie schimbate în mod curent între depozitari și dacă aceste informații și documente trebuie furnizate de către un depozitar celuilalt depozitar sau puse la dispoziție la cerere
modalitatea și momentul transmiterii informațiilor de către depozitarul O.P.C.V.M.-ului de tip master depozitarului O.P.C.V.M.-ului de tip feeder, inclusiv eventualele termene-limită aplicabile
coordonarea implicării ambilor depozitari în legătură cu aspecte operaționale, inclusiv: (i) procedura de calcul al valorii activului net al fiecărui O.P.C.V.M., inclusiv orice măsură corespunzătoare de protecție împotriva practicilor de sincronizare cu piața ("market timing"), conform art. 127 alin. (5) ; (ii) procesarea instrucțiunilor din partea O.P.C.V.M.-ului de tip feeder de subscriere sau răscumpărare de titluri de participare ale O.P.C.V.M.-ului de tip master și decontarea acestor tranzacții, inclusiv eventualele acorduri referitoare la transferul activelor în natură
coordonarea procedurilor contabile la încheierea exercițiului financiar
detaliile referitoare la nerespectarea legislației, a regulilor fondului sau a actului constitutiv al societății de investiții de către O.P.C.V.M.-ul de tip master pe care depozitarul O.P.C.V.M.-ului de tip master urmează să le furnizeze depozitarului O.P.C.V.M.-ului de tip feeder și modalitatea și momentul în care acestea vor fi furnizate
procedura de soluționare a cererilor de asistență primite de către un depozitar din partea celuilalt depozitar
identificarea evenimentelor posibile care trebuie notificate de către un depozitar celuilalt depozitar și modalitatea și momentul efectuării acestei notificări.
Atunci când între O.P.C.V.M.-ul de tip feeder și O.P.C.V.M.-ul de tip master a fost încheiat un acord potrivit art. 127 alin. (2) , acordul dintre depozitarul O.P.C.V.M.-ului de tip master și cel al O.P.C.V.M.-ului de tip feeder prevede că legislația statului membru care se aplică acelui acord potrivit art. 129 se aplică și acordului privind schimbul de informații încheiat între depozitari și că depozitarii convin cu privire la competența exclusivă a instanțelor, potrivit prevederilor Legii nr. 105/1992 cu privire la reglementarea raporturilor de drept internațional privat, cu modificările și completările ulterioare.
În cazurile în care acordul dintre O.P.C.V.M.-ul de tip feeder și O.P.C.V.M.-ul de tip master este înlocuit cu reguli interne de conduită potrivit art. 127 alin. (4) , acordul dintre depozitarul O.P.C.V.M.-ului de tip master și cel al O.P.C.V.M.-ului de tip feeder prevede că legislația aplicabilă acordului privind schimbul de informații dintre cei 2 depozitari este fie cea a statului membru în care este stabilit O.P.C.V.M.-ul de tip feeder, fie cea a statului membru în care este stabilit O.P.C.V.M.-ul de tip master, atunci când este vorba de două state membre diferite, și că ambii depozitari convin cu privire la competența exclusivă a instanțelor din statul membru a cărui legislație se aplică acordului privind schimbul de informații.
Neregulile menționate la art. 135 alin. (5) pe care depozitarul O.P.C.V.M.-ului de tip master le identifică în cursul exercitării funcției sale potrivit legislației naționale și care pot avea un impact negativ asupra O.P.C.V.M.-ului de tip feeder includ, fără a se limita la acestea
erori în calcularea valorii activului net al O.P.C.V.M.-ului de tip master
erori în tranzacțiile de subscriere sau răscumpărare de titluri de participare ale O.P.C.V.M.-ului de tip master efectuate de către O.P.C.V.M.-ul de tip feeder sau în decontarea acestor tranzacții
erori la plata sau capitalizarea veniturilor provenind de la O.P.C.V.M.-ul de tip master sau la calcularea oricărui impozit cu reținere la sursă aferent
încălcarea obiectivelor, a politicii sau a strategiei de investiții ale O.P.C.V.M.-ului de tip master descrise în regulile fondului sau în actul constitutiv al societății de investiții, în prospect sau în informațiile-cheie destinate investitorilor
încălcarea limitelor de investiții și de împrumut prevăzute de legislația națională sau de regulile fondului, actul constitutiv al societății de investiții, prospect sau informațiile-cheie destinate investitorilor.
În situația în care O.P.C.V.M.-ul de tip master și O.P.C.V.M.-ul de tip feeder au auditori diferiți, acești auditori încheie un acord asupra schimbului de informații, în vederea asigurării respectării obligațiilor ce revin ambilor auditori. (2) O.P.C.V.M.-ul de tip feeder nu trebuie să investească în titluri de participare la O.P.C.V.M.-ul de tip master până la intrarea în vigoare a respectivului acord.
În raportul său de audit, auditorul O.P.C.V.M.-ului de tip feeder ia în considerare raportul de audit al O.P.C.V.M.-ului de tip master. Dacă O.P.C.V.M.-ul de tip master și O.P.C.V.M.-ul de tip feeder nu au același exercițiu financiar, auditorul O.P.C.V.M.-ului de tip master elaborează un raport la data închiderii exercițiului pentru O.P.C.V.M.-ul de tip feeder.
Auditorul O.P.C.V.M.-ului de tip feeder trebuie să includă în raport orice nereguli semnalate în raportul de audit al O.P.C.V.M.-ului de tip master, precum și impactul acestora asupra O.P.C.V.M.-ului de tip feeder.
Prevederile art. 135 alin. (3) se aplică în mod corespunzător și auditorului O.P.C.V.M.-ului de tip master și al O.P.C.V.M.-ului de tip feeder.
Acordul asupra schimbului de informații încheiat între auditorul O.P.C.V.M.-ului de tip master și auditorul O.P.C.V.M.-ului de tip feeder menționat la art. 139 alin. (1) trebuie să includă următoarele elemente
identificarea documentelor și a categoriilor de informații care urmează să fie schimbate în mod curent între auditori
dacă informațiile sau documentele menționate la lit. a) trebuie furnizate de către un auditor celuilalt auditor sau puse la dispoziție la cerere
modalitatea și momentul transmiterii informațiilor de către auditorul O.P.C.V.M.-ului de tip master auditorului O.P.C.V.M.-ului de tip feeder, inclusiv eventualele termene-limită aplicabile
coordonarea implicării fiecărui auditor în procedurile contabile de la încheierea exercițiului financiar pentru O.P.C.V.M.-ul corespunzător
identificarea aspectelor care trebuie tratate ca nereguli semnalate în raportul de audit al auditorului O.P.C.V.M.-ului de tip master, conform art. 139 alin. (4)
modalitatea și termenul-limită de soluționare a cererilor de asistență transmise de un auditor celuilalt auditor, inclusiv a cererii de informații suplimentare privind neregulile semnalate în raportul de audit al auditorului O.P.C.V.M.-ului de tip master.
Acordul menționat la alin. (1) trebuie să includă prevederi referitoare la întocmirea rapoartelor de audit menționate la art. 139 alin. (3) și la art. 94 și modalitatea și momentul furnizării raportului de audit pentru O.P.C.V.M.-ul de tip master și a proiectelor de raport către auditorul O.P.C.V.M.-ului de tip feeder.
Atunci când exercițiul financiar al O.P.C.V.M.-ului de tip feeder diferă de exercițiul financiar al O.P.C.V.M.-ului de tip master, acordul menționat la alin. (1) trebuie să includă modalitatea și momentul în care auditorul O.P.C.V.M.-ului de tip master trebuie să întocmească raportul menționat la art. 139 alin. (3) și să îl furnizeze, împreună cu proiecte ale acestuia, auditorului O.P.C.V.M.-ului de tip feeder.
Prevederile art. 137 se aplică în mod corespunzător și în situația încheierii acordului dintre auditorul O.P.C.V.M.-ului de tip master și cel al O.P.C.V.M.-ului de tip feeder. SUBSECȚIUNEA a 6-a Informații obligatorii și publicitare ale O.P.C.V.M.-ului de tip feeder
Pe lângă informațiile prevăzute în reglementările C.N.V.M, prospectul O.P.C.V.M.-ului de tip feeder conține următoarele informații
o declarație care să ateste că O.P.C.V.M.-ul de tip feeder este un O.P.C.V
de tip feeder al unui anumit O.P.C.V
de tip master și că, în această calitate, investește în mod permanent cel puțin 85% din activele sale în titluri de participare ale acelui O.P.C.V
de tip master
obiectivul și politica de investiții, inclusiv profilul de risc și dacă performanța O.P.C.V.M.-ului de tip feeder este identică cu cea a O.P.C.V.M.-ului de tip master sau diferă de aceasta, iar în cazul în care diferă, în ce măsură și din ce motive, inclusiv o descriere a investițiilor făcute potrivit art. 125 alin. (1) și (2)
o descriere succintă a O.P.C.V.M.-ului de tip master, organizarea sa, obiectivul și politica sa de investiții, inclusiv profilul de risc, precum și informații privind modalitățile prin care se poate obține prospectul O.P.C.V.M.-ului de tip master
un rezumat al acordului încheiat între O.P.C.V.M.-ul de tip feeder și O.P.C.V.M.-ul de tip master sau al regulilor interne de conduită prevăzute la art. 127 alin. (4)
modul în care deținătorii de titluri de participare pot obține informații suplimentare cu privire la O.P.C.V.M.-ul de tip master și la acordul încheiat între O.P.C.V.M.-ul de tip feeder și O.P.C.V.M.-ul de tip master în temeiul art. 127 alin. (3)
o descriere a tuturor remunerațiilor și a rambursărilor costurilor imputate O.P.C.V.M.-ului de tip feeder în urma investiției acestuia în titluri de participare ale O.P.C.V.M.-ului de tip master, precum și totalul cheltuielilor O.P.C.V.M.-ului de tip feeder și ale O.P.C.V.M.-ului de tip master; și
o descriere a consecințelor fiscale pentru O.P.C.V.M.-ul de tip feeder ale investiției sale în O.P.C.V.M.-ul de tip master.
Pe lângă informațiile prevăzute în reglementările C.N.V.M., raportul anual al O.P.C.V.M.-ului de tip feeder include și o declarație cu privire la totalul cheltuielilor O.P.C.V.M.-ului de tip feeder și ale O.P.C.V.M.-ului de tip master. Rapoartele anuale și semestriale ale O.P.C.V.M.-ului de tip feeder precizează modalitățile prin care pot fi obținute raportul anual și, respectiv, cel semestrial ale O.P.C.V.M.-ului de tip master.
În situația în care C.N.V
este autoritatea competentă a statului membru de origine al O.P.C.V.M.-ului de tip feeder, acesta trebuie să transmită C.N.V
și informațiile-cheie destinate investitorilor și toate modificările aduse acestora, precum și rapoartele anuale și semestriale ale O.P.C.V.M.-ului de tip master.
Un O.P.C.V
de tip feeder indică în toate informațiile publicitare relevante că investește cel puțin 85% din activele sale în titluri de participare ale O.P.C.V.M.-ului de tip master.
O.P.C.V.M.-ul de tip feeder transmite investitorilor, la cerere și în mod gratuit, un exemplar tipărit al prospectului și rapoartele anuale și semestriale ale O.P.C.V.M.-ului de tip master. SUBSECȚIUNEA a 7-a Transformarea O.P.C.V.M.-urilor existente în O.P.C.V.M.-uri de tip feeder și înlocuirea O.P.C.V.M.-ului de tip master
În cazul în care un O.P.C.V
de tip feeder desfășoară deja activități în calitate de O.P.C.V.M., inclusiv ca O.P.C.V
de tip feeder al unui alt O.P.C.V
de tip master, O.P.C.V.M.-ul de tip feeder furnizează deținătorilor de titluri de participare următoarele informații
o declarație care să ateste că C.N.V.M., în calitate de autoritate competentă a statului membru de origine al O.P.C.V.M.-ului de tip feeder, a aprobat investiția O.P.C.V.M.-ului de tip feeder în titluri de participare ale O.P.C.V.M.-ului de tip master
informațiile-cheie destinate investitorilor ale O.P.C.V.M.-ului de tip feeder și ale O.P.C.V.M.-ului de tip master, potrivit art. 98
data la care O.P.C.V.M.-ul de tip feeder urmează să investească în O.P.C.V.M.-ul de tip master sau, dacă a investit deja în acesta, data la care investiția sa va depăși limita permisă potrivit art. 88 alin. (1) ; și
o declarație care să ateste că deținătorii de titluri de participare au dreptul să solicite, în termen de 30 de zile, răscumpărarea titlurilor lor de participare, fără alte taxe decât cele percepute pentru acoperirea costurilor de dezinvestire; dreptul devine efectiv din momentul în care O.P.C.V.M.-ul de tip feeder a notificat informațiile menționate în prezentul articol. (2) Informațiile prevăzute la alin. (1) se transmit cel târziu cu 30 de zile înainte de data menționată la alin. (1) lit. c) .
În cazul în care O.P.C.V.M.-ul de tip feeder a notificat distribuirea titlurilor sale de participare în alt stat membru, informațiile menționate la alin. (1) trebuie furnizate în limba oficială sau într-una dintre limbile oficiale ale statului membru gazdă al O.P.C.V.M.-ului de tip feeder sau într-o limbă aprobată de autoritățile competente ale acestuia. O.P.C.V.M.-ul de tip feeder este responsabil pentru traducere, care va reflecta fidel conținutul originalului.
O.P.C.V.M.-ul de tip feeder nu investește în titluri de participare ale unui O.P.C.V
de tip master peste limita permisă potrivit art. 88 alin. (1) , înainte de expirarea perioadei de 30 de zile menționate la alin. (2) .
O.P.C.V.M.-ul de tip feeder furnizează deținătorilor de titluri de participare informațiile prevăzute la art. 143 , conform prevederilor art. 119 . SUBSECȚIUNEA a 8-a Obligații și autorități competente
O.P.C.V.M.-ul de tip feeder trebuie să monitorizeze efectiv activitatea O.P.C.V.M.-ului de tip master.
În îndeplinirea obligației prevăzute la alin. (1) , O.P.C.V.M.-ul de tip feeder ia în considerare informațiile și documentele primite de la O.P.C.V.M.-ul de tip master sau, dacă este cazul, de la S.A.I., depozitarul ori auditorul acestuia, cu excepția cazului în care există motive de îndoială cu privire la exactitatea acestor informații și documente.
În cazul în care, în cadrul unei investiții în titluri de participare ale O.P.C.V.M.-ului de tip master, O.P.C.V.M.-ul de tip feeder, S.A
a O.P.C.V.M.-ului de tip feeder sau orice persoană care acționează fie în numele O.P.C.V.M.-ului de tip feeder, fie al S.A
a respectivului O.P.C.V
de tip feeder primește o taxă de distribuire, un comision sau un alt beneficiu bănesc, acestea intră în activele O.P.C.V.M.-ului de tip feeder.
În situația în care C.N.V
este autoritatea competentă a O.P.C.V.M.-ului de tip master, acesta din urmă informează fără întârziere C.N.V
cu privire la identitatea fiecărui O.P.C.V
de tip feeder care investește în titlurile sale de participare.
În cazul în care O.P.C.V.M-ul de tip master este stabilit în România și O.P.C.V.M.-ul de tip feeder în alt stat membru, C.N.V
informează în cel mai scurt timp autoritățile competente din statul membru de origine al O.P.C.V.M.-ului de tip feeder cu privire la investițiile menționate la alin. (1) .
O.P.C.V.M.-ul de tip master nu percepe comisioane de subscriere ori de răscumpărare din partea O.P.C.V.M.-ului de tip feeder pentru cumpărarea sau vânzarea de titluri de participare ale O.P.C.V.M.-ului de tip master.
O.P.C.V.M.-ul de tip master garantează că toate informațiile solicitate potrivit prevederilor legale în vigoare și regulilor fondului sau actului constitutiv al societății de investiții sunt furnizate de îndată O.P.C.V.M.-ului de tip feeder ori, dacă este cazul, S.A
a acestuia, precum și autorităților competente, depozitarului și auditorului O.P.C.V.M.-ului de tip feeder.
În cazul în care O.P.C.V.M.-ul de tip master și O.P.C.V.M.-ul de tip feeder sunt stabilite în România, C.N.V
notifică fără întârziere O.P.C.V.M.-ului de tip feeder orice decizie, măsură, constatare a nerespectării condițiilor prezentului capitol referitoare la O.P.C.V.M.-ul de tip master ori, dacă este cazul, la S.A.I., depozitarul sau auditorul acestuia.
În cazul în care O.P.C.V.M-ul de tip master este stabilit în România și O.P.C.V.M.-ul de tip feeder în alt stat membru, C.N.V
comunică în cel mai scurt timp autorităților competente din statul membru de origine al O.P.C.V.M.-ului de tip feeder orice decizie, măsură, constatare a nerespectării condițiilor prezentului capitol referitoare la O.P.C.V.M-ul de tip master ori, dacă este cazul, la S.A.I., depozitarul sau auditorul acestuia.
În situația în care O.P.C.V.M.-ul de tip feeder este stabilit în România și O.P.C.V.M.-ul de tip master în alt stat membru, iar C.N.V
primește informații conform alin. (2) , aceasta informează imediat O.P.C.V.M.-ul de tip feeder în acest sens.
S.A.I., persoane juridice române, pot desfășura activitățile și serviciile pentru care au primit autorizație de la C.N.V.M., în alt stat membru, fie prin înființarea unei sucursale, fie în mod direct, în temeiul liberei circulații a serviciilor, fără a fi impuse cerințe suplimentare cum ar fi un nivel minim al capitalului, obținerea unei autorizații sau măsuri echivalente din partea autorității competente a statului membru gazdă.
În cazul în care S.A
își propune doar să distribuie în alt stat membru titlurile de participare ale O.P.C.V.M.-ului pe care îl administrează, autorizat de C.N.V.M., fără a intenționa să înființeze o sucursală în statul membru, să desfășoare orice alte activități sau să furnizeze orice alte servicii, sunt aplicabile numai cerințele prevăzute în secțiunea a 2-a "Dispoziții speciale aplicabile O.P.C.V.M.-urilor autorizate de C.N.V
care își distribuie titlurile de participare în alt stat membru".
S.A
care intenționează să deschidă o sucursală într-un alt stat membru are obligația să transmită C.N.V
o notificare în acest sens, însoțită de următoarele documente și informații
cerere de autorizare de către C.N.V
a unei sucursale pe teritoriul altui stat membru
statul membru pe teritoriul căruia intenționează să își stabilească o sucursală
un program de activitate care va cuprinde: (i) activitățile și serviciile prevăzute la art. 5 și 6 ce urmează a fi desfășurate în cadrul sucursalei; (ii) structura organizatorică a sucursalei; (iii) o descriere a sistemului de administrare a riscurilor elaborat de S.A.I.; (iv) o descriere a procedurilor și a măsurilor luate potrivit art. 35 alin. (1) și (2)
adresa din statul membru gazdă de la care pot fi obținute documente
identitatea persoanelor desemnate să asigure conducerea sucursalei
schema de compensare a investitorilor la care respectiva S.A
este membră, în cazul activităților sau serviciilor care intră sub incidența normelor privind compensarea investitorilor
descrierea domeniului de aplicare a autorizației eliberate de C.N.V
și eventuale restricții ale tipurilor de O.P.C.V
pe care S.A
a fost autorizată să le administreze, în cazul în care S.A
dorește să desfășoare activitatea de administrare a portofoliului colectiv prevăzută la art. 6
dovada achitării tarifului privind autorizarea sucursalei.
Documentele prevăzute la alin. (1) lit. c) și g) vor fi transmise C.N.V
în limba română și în limba engleză.
În termen de două luni de la primirea tuturor informațiilor prevăzute la alin. (1) , C.N.V
va dispune autorizarea sucursalei și notificarea autorității competente din statul membru gazdă, informând în consecință S.A.I.
În cazul în care S.A
intenționează să desfășoare activitatea de administrare a portofoliului colectiv prevăzută la art. 6 , notificarea transmisă autorității competente din statul membru gazdă menționată la alin. (3) va fi însoțită de un atestat prin care C.N.V
va certifica că S.A
a primit autorizație potrivit prezentei ordonanțe de urgență, precum și de o descriere a domeniului de aplicare a autorizației S.A
și detalii cu privire la orice restricții ale tipurilor de O.P.C.V
pe care S.A
este autorizată să le administreze.
Prin excepție de la aplicarea alin. (3) , în situația în care, pe baza informațiilor deținute și a documentației prezentate de S.A.I., C.N.V
constată că S.A
nu dispune de capacitate administrativă sau de o situație financiară corespunzătoare, în raport cu activitățile pe care intenționează să le desfășoare pe teritoriul altui stat membru, aceasta poate emite, în intervalul prevăzut la alin. (3) , o decizie privind respingerea cererii de autorizare a unei sucursale în respectivul stat membru și poate refuza notificarea autorității din statul membru gazdă, informând S.A
cu privire la motivele refuzului.
C.N.V
va informa ESMA și Comisia Europeană asupra numărului și cazurilor în care a refuzat autorizarea înființării unei sucursale a S.A
în alt stat membru.
Sucursala autorizată de C.N.V
își poate începe activitatea în statul membru gazdă de la data comunicării din partea autorităților competente din statul membru gazdă sau, în lipsa unei comunicări, în termen de două luni de la data notificării transmise de C.N.V
conform art. 149 .
În cazul modificării informațiilor notificate potrivit art. 149 alin. (1) lit. c) , d) și e) , S.A
comunică în scris respectiva modificare A.S
și autorității competente din statul membru gazdă cu cel puțin o lună înaintea efectuării schimbării, astfel încât A.S
să poată lua o decizie cu privire la această modificare și să informeze în consecință autoritatea competentă din statul membru gazdă.
În cazul în care intervine o modificare a domeniului de aplicare a autorizației S.A
sau a detaliilor cu privire la orice restricții ale tipurilor de O.P.C.V
pe care aceasta este autorizată să le administreze, A.S
actualizează informațiile cuprinse în atestatul prevăzut la art. 149 alin. (4) și notifică în consecință autoritatea competentă din statul membru gazdă al S.A.I.
În cazul în care, în urma modificării menționate la alin. (1) , S.A
nu mai respectă prevederile prezentei ordonanțe de urgență, A.S
informează S.A.I., în termen de 15 zile lucrătoare de la primirea tuturor informațiilor menționate la același alineat, cu privire la faptul că modificarea respectivă nu poate fi pusă în aplicare și informează în acest sens autoritățile competente din statul membru gazdă al S.A.I.
În cazul în care modificarea cu privire la care A.S
a informat S.A
potrivit dispozițiilor alin. (3) este pusă în aplicare de către S.A
după transmiterea informațiilor prevăzute la alin. (1) și, ca urmare a respectivei modificări, S.A
nu mai respectă prevederile prezentei ordonanțe de urgență, A.S
ia toate măsurile necesare potrivit prevederilor art. 1 alin. (2) , art. 193^1 și 193^2 și notifică de îndată autoritățile competente din statul membru gazdă al S.A
cu privire la măsurile adoptate.
Activitățile desfășurate în cadrul sucursalei înființate pe teritoriul unui alt stat membru trebuie să respecte regulile de conduită aprobate de autoritatea competentă din statul membru gazdă al S.A.I.
Monitorizarea respectării regulilor de conduită în cadrul sucursalei S.A.I., prevăzută la alin. (1) , este realizată conform regulilor stabilite de autoritatea competentă din statul membru gazdă al S.A.I.
Orice S.A
care dorește să desfășoare pentru prima dată activitățile pentru care a primit autorizație, pe teritoriul unui alt stat membru, în temeiul liberei circulații a serviciilor, va comunica C.N.V
următoarele informații și documente
statul membru pe teritoriul căruia intenționează să își desfășoare activitatea; și
un program de activitate care să indice activitățile și serviciile menționate la art. 5 și 6 avute în vedere și care include o descriere a sistemului de administrare a riscurilor elaborat de S.A.I., precum și o descriere a procedurilor și a măsurilor luate potrivit art. 35 alin. (1) și (2)
descrierea domeniului de aplicare a autorizației eliberate de C.N.V
și eventuale restricții ale tipurilor de O.P.C.V
pe care S.A
a fost autorizată să le administreze, în cazul în care S.A
dorește să desfășoare activitatea de administrare a portofoliului colectiv.
Documentele prevăzute la alin. (1) lit. b) și c) vor fi transmise C.N.V
în limba română și în traducere în limba engleză.
C.N.V
va notifica autorității competente din statul membru gazdă cu privire la informațiile menționate la alin. (1) , precum și cu privire la schema de compensare a investitorilor la care S.A
este membră, în termen de o lună de la transmiterea acestora de către S.A.I.
În cazul în care S.A
va comunica C.N.V
intenția de a desfășura în alt stat membru activitatea de administrare a portofoliului colectiv prevăzută la art. 6 , C.N.V
anexează notificării menționate la alin. (3) un atestat care să certifice că S.A
a primit autorizație potrivit prezentei ordonanțe de urgență și o descriere a domeniului de aplicare a autorizației S.A
și detalii cu privire la orice restricții ale tipurilor de O.P.C.V
pe care S.A
este autorizată să le administreze.
Sub rezerva respectării prevederilor privind înființarea unui O.P.C.V
în alt stat membru și/sau a celor privind distribuția titlurilor de participare în alt stat membru, S.A
își poate începe activitatea ulterior notificării transmise de C.N.V
autorității competente din statul membru gazdă.
S.A
care desfășoară activități în temeiul liberei circulații a serviciilor într-un alt stat membru are obligația respectării regulilor de conduită aprobate de C.N.V
potrivit prezentei ordonanțe de urgență.
În cazul modificării informațiilor notificate conform alin. (1) lit. b) , S.A
va comunica în scris respectiva modificare C.N.V
și autorității competente din statul membru gazdă înainte de efectuarea acesteia.
În cazul în care apare o modificare a domeniului de aplicare a autorizației S.A
sau a detaliilor cu privire la orice restricții ale tipurilor de O.P.C.V
pe care aceasta este autorizată să le administreze, C.N.V
va actualiza informațiile conținute în atestatul menționat la alin. (4) și va notifica în consecință autorității competente din statul membru gazdă al S.A.I.
S.A
autorizate de C.N.V
ce desfășoară activități de administrare a portofoliului colectiv într-un cadru transfrontalier, fie prin înființarea unei sucursale, fie în temeiul liberei circulații a serviciilor, vor fi supravegheate de către C.N.V
în ceea ce privește respectarea prezentei ordonanțe de urgență și a reglementărilor C.N.V
emise în aplicarea acesteia, cu privire la: a) organizarea S.A.I., inclusiv modalitățile de delegare
procedurile de administrare a riscurilor
normele și supravegherea prudențială
procedurile menționate la art. 15
cerințele de raportare ale S.A.I.
S.A
menționate la alin. (1) care vor administra un O.P.C.V
autorizat în alt stat membru au obligația să respecte normele statului membru de origine al O.P.C.V.M.-ului referitoare la constituirea și funcționarea acestuia, similare celor prevăzute la art. 167 alin. (1) lit. a)-o) .
S.A
prevăzute la alin. (1) trebuie să respecte obligațiile menționate în regulile fondurilor sau în actele constitutive ale societăților de investiții, precum și obligațiile cuprinse în prospect, care trebuie să fie conforme cu reglementările aplicabile menționate la alin. (1) și (2) .
Monitorizarea respectării obligațiilor menționate la alin. (2) și (3) este realizată în conformitate cu regulile stabilite de autoritățile competente ale statului membru de origine al O.P.C.V.M.
S.A
își asumă responsabilitatea și hotărăște cu privire la adoptarea și punerea în aplicare a deciziilor privind structura și organizarea necesară a societății, astfel încât aceasta să poată respecta normele referitoare la constituirea și funcționarea O.P.C.V.M.-urilor, precum și obligațiile prevăzute în regulile fondului sau în actul constitutiv al societății de investiții și obligațiile prevăzute în prospect.
C.N.V
va monitoriza conformitatea structurii și organizării S.A
pentru a se asigura că aceasta respectă obligațiile și normele referitoare la constituirea și funcționarea tuturor O.P.C.V.M.-urilor pe care le administrează.
S.A
care intenționează să administreze un O.P.C.V
autorizat în alt stat membru va transmite autorităților competente din statul membru de origine al O.P.C.V
o cerere însoțită de documentația prevăzută în legislația acelui stat, similară documentației menționate la art. 168 alin. (1) și (2) .
C.N.V
se pronunță în cazul în care autoritatea competentă din statul membru de origine al O.P.C.V
solicită clarificări și informații referitoare la documentația transmisă de S.A
conform alin. (1) și, pe baza atestării menționate la art. 149 alin. (4) și art. 153 alin. (4) , clarificări și informații pentru a verifica dacă tipul de O.P.C.V
pentru care se solicită autorizarea intră în sfera de aplicație a autorizației S.A.I., în termen de 10 zile lucrătoare de la primirea cererii inițiale.
În situația în care va fi notificată de către autoritatea competentă din statul membru gazdă al S.A
cu privire la refuzul societății de a furniza respectivei autorități informațiile solicitate sau de a lua măsurile necesare pentru a pune capăt unei încălcări constatate de acea autoritate, conform responsabilității sale, C.N.V
va lua în cel mai scurt timp toate măsurile pentru ca S.A
să își respecte obligațiile și va informa în consecință autoritatea competentă din statul membru gazdă. SUBSECȚIUNEA a 2-a Dispoziții speciale aplicabile O.P.C.V.M.-urilor autorizate de C.N.V
care își distribuie titlurile de participare în alt stat membru
Prevederile prezentei secțiuni acoperă și compartimentele de investiții ale unui O.P.C.V.M.
În cazul în care un O.P.C.V
autorizat de C.N.V
își propune să distribuie titlurile de participare în alt stat membru, acesta trebuie să transmită C.N.V
în prealabil o scrisoare de notificare ce va cuprinde informații privind modalitățile prevăzute pentru distribuția titlurilor de participare în acel stat membru, inclusiv, dacă este cazul, privind clasele de acțiuni/unități de fond. În cazul aplicării prevederilor art. 148 alin. (1) , scrisoarea de notificare va preciza faptul că titlurile de participare ale O.P.C.V.M.-ului sunt distribuite în acel stat membru de către S.A
care administrează O.P.C.V.M.-ul.
Scrisoarea de notificare menționată la alin. (1) include, de asemenea, informațiile necesare, inclusiv adresa pentru facturare sau pentru comunicarea oricăror comisioane sau tarife percepute de către autoritățile competente din statul membru gazdă și informații privind structurile pentru îndeplinirea sarcinilor prevăzute la alin. (5) .
Scrisoarea de notificare menționată la alin. (1) va fi însoțită de ultima versiune, în limba română și în traducere conform lit. a) și b), a următoarelor documente
regulile fondului sau actul constitutiv al societății de investiții, prospectul și, după caz, ultimul raport și raportul semestrial, traduse în conformitate cu art. 159 alin. (2) lit. c) și d) ; și
informațiile-cheie destinate investitorilor menționate la art. 98 , traduse potrivit art. 159 alin. (2) lit. b) și d)
dovada achitării în contul C.N.V
a tarifului pentru eliberarea atestatului prevăzut la alin. (3) .
C.N.V
verifică dacă documentația este completă conform alin. (1) și (2) și, în termen de 10 zile lucrătoare de la primirea completă a acesteia, o transmite autorității competente din statul membru în care O.P.C.V.M.-ul își propune să distribuie titluri de participare, însoțită de un atestat prin care C.N.V
va certifica că O.P.C.V
îndeplinește condițiile impuse în legislația națională prin care au fost transpuse prevederile Directivei 2009/65/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 13 iulie 2009 de coordonare a actelor cu putere de lege și a actelor administrative privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare.
La transmiterea documentației conform alin. (3) C.N.V
notifică de îndată O.P.C.V
care poate distribui titluri de participare pe teritoriul statului membru gazdă de la data respectivei notificări.
O.P.C.V
are obligația de a pune la dispoziție, în fiecare stat membru gazdă în care intenționează să își distribuie titlurile de participare, structuri care să asigure
procesarea ordinelor de subscriere, răscumpărare și rambursare și efectuarea altor plăți către deținătorii de titluri de participare din statul membru gazdă, în conformitate cu condițiile stabilite în mod corespunzător în documentele prevăzute la art. 68 , art. 71 alin. (1) , art. 78 alin. (2) , art. 92 alin. (1) lit. a)-c) și alin. (3)-(5) , art. 93 alin. (1) , (2) și (4) și art. 94-102
furnizarea de informații investitorilor din statul membru gazdă cu privire la modalitatea de transmitere a ordinelor prevăzute la lit. a) și cu privire la modalitățile de plată a sumelor provenite din răscumpărare și din rambursare
facilitarea accesului la informații și la procedurile și modalitățile prevăzute la art. 35 referitoare la exercitarea de către investitori a drepturilor pe care le dobândesc în urma investițiilor lor în O.P.C.V
în statul membru unde sunt distribuite titlurile de participare ale respectivului O.P.C.V.M.
punerea la dispoziția investitorilor a informațiilor și documentelor prevăzute la lit. a) , în condițiile prevăzute la art. 159 , cu scopul de a fi analizate și de a obține copii ale acestora
punerea la dispoziția investitorilor, pe un suport durabil, a informațiilor relevante cu privire la operațiunile desfășurate de către aceste structuri
funcția de punct de contact pentru comunicarea cu autoritatea competentă din statul membru gazdă.
Procedura de notificare trebuie să respecte prevederile cap. 1 din Regulamentul (UE) nr. 584/2010 al Comisiei din 1 iulie 2010 de punere în aplicare a Directivei 2009/65/CE a Parlamentului European și a Consiliului în ceea ce privește forma și conținutul scrisorii standard de notificare și ale atestării O.P.C.V.M.-urilor, utilizarea mijloacelor electronice de comunicare între autoritățile competente în scopul notificării, procedurile de efectuare a verificărilor la fața locului și a investigațiilor și schimbul de informații dintre autoritățile competente.
Scrisoarea de notificare și atestatul menționat la alin. (3) vor fi transmise autorității competente din statul membru gazdă într-o limbă uzuală în mediul de afaceri internațional.
Documentele menționate la alin. (2) sunt transmise și stocate electronic.
O.P.C.V
trebuie să asigure accesul autorităților competente din statul membru gazdă la versiunea electronică a fiecăruia din documentele menționate la alin. (2) lit. a) și b) și, dacă este cazul, la orice traducere a acestora. O.P.C.V
trebuie să actualizeze respectivele documente și traduceri, să notifice autorității competente din statul membru gazdă cu privire la orice modificări și să indice unde pot fi obținute aceste documente în variantă electronică.
Versiunea electronică a documentelor menționate la alin. (2) lit. a) și b) va fi pusă la dispoziția autorității competente din statul membru gazdă pe website-ul O.P.C.V.M.-ului, websiteul S.A
care administrează O.P.C.V.M.-ul sau alt website desemnat de O.P.C.V
în scrisoarea de notificare sau în actualizările acesteia. Documentele puse la dispoziție pe website trebuie furnizate într-un format care să permită vizualizarea, reproducerea și stocarea documentelor la nivelul tehnologiilor în uz curent.
În cazul modificării informațiilor comunicate în scrisoarea de notificare prevăzută la alin. (1) sau al unei modificări a clasei de acțiuni/unități de fond care se distribuie, O.P.C.V
trebuie să transmită atât A.S.F., cât și autorității competente din statul membru gazdă o notificare scrisă în acest sens cu cel puțin o lună înainte de a pune în aplicare respectiva modificare.
În cazul în care, în urma modificării prevăzute la alin. (11) , O.P.C.V
nu mai respectă prevederile prezentei ordonanțe de urgență, A.S
informează O.P.C.V.M., în termen de 15 zile lucrătoare de la primirea tuturor informațiilor menționate la același alineat, cu privire la faptul că modificarea respectivă nu poate fi pusă în aplicare și notifică autoritățile competente din statul membru gazdă al O.P.C.V
cu privire la această situație.
În cazul în care modificarea prevăzută la alin. (11) este pusă în aplicare de către O.P.C.V
după transmiterea informațiilor în conformitate cu alin. (12) și, ca urmare a respectivei modificări, O.P.C.V
nu mai respectă prevederile prezentei ordonanțe de urgență, A.S
adoptă toate măsurile necesare în conformitate cu prevederile art. 1 alin. (2) , art. 193^1 și 193^2 .
O.P.C.V
autorizat de C.N.V.M., care își distribuie titlurile de participare într-un stat membru gazdă, are obligația să furnizeze investitorilor de pe teritoriul respectivului stat membru toate informațiile și documentele pe care un O.P.C.V
le furnizează investitorilor din România potrivit prevederilor cap. IV secțiunea a V-a "Reguli privind transparența și publicitatea ".
Informațiile și documentele menționate la alin. (1) sunt furnizate investitorilor potrivit următoarelor dispoziții
fără a aduce atingere dispozițiilor cap. IV secțiunea a 5-a "Reguli privind transparența și publicitatea", respectivele informații și/sau documente sunt furnizate investitorilor conform modalităților prevăzute de actele cu putere de lege și actele administrative ale statului membru gazdă al O.P.C.V.M.-ului
informațiile-cheie destinate investitorilor prevăzute la art. 98 se traduc în limba oficială sau în una din limbile oficiale ale statului membru gazdă al O.P.C.V.M.-ului sau într-o limbă aprobată de autoritățile competente ale respectivului stat membru
alte informații sau documente decât informațiile-cheie destinate investitorilor prevăzute la art. 98 se traduc la alegerea O.P.C.V.M.-ului în limba oficială ori în una din limbile oficiale ale statului membru gazdă al O.P.C.V.M.-ului sau într-o limbă aprobată de autoritățile competente ale respectivului stat membru ori într-o limbă uzuală în mediul de afaceri internațional; și
traducerile informațiilor și/sau documentelor în temeiul lit. b) și c) se realizează sub responsabilitatea O.P.C.V.M.-ului și reflectă cu fidelitate conținutul informațiilor originale.
Cerințele prevăzute la alin. (2) se aplică, de asemenea, oricăror modificări ale informațiilor și documentelor prevăzute în prezentul articol.
În scopul desfășurării activităților lor, O.P.C.V.M.-urile pot folosi în statul membru gazdă, în denumirea lor, aceeași referire la forma lor juridică - "societate de investiții" sau "fond deschis de investiții" - ca și cea pe care o folosesc în România.
O.P.C.V
își poate retrage notificarea cu privire la distribuția titlurilor de participare, inclusiv, după caz, a claselor de acțiuni/unități de fond, într-un stat membru pentru care a făcut o notificare la A.S
în conformitate cu art. 158 , în cazul în care sunt îndeplinite cumulativ următoarele condiții
O.P.C.V
face o ofertă generală de răscumpărare sau de rambursare, fără taxe sau deduceri, a tuturor titlurilor de participare ale respectivului O.P.C.V
deținute de investitori în statul membru respectiv, care este disponibilă în mod public timp de cel puțin 30 de zile lucrătoare și este adresată, direct sau prin intermediari financiari, în mod individual, tuturor investitorilor din statul membru respectiv a căror identitate este cunoscută
intenția de a înceta distribuția titlurilor de participare în statul membru respectiv este făcută publică prin intermediul unui mijloc de comunicare, inclusiv electronic, care este uzual pentru distribuția titlurilor de participare ale O.P.C.V
și adecvat pentru un investitor tipic al O.P.C.V.M.
orice acorduri contractuale cu intermediari financiari sau cu alte persoane cărora le-a fost delegată distribuția sunt modificate sau reziliate cu efect de la data retragerii notificării, pentru a preveni o nouă oferire sau plasare, directă sau indirectă, a titlurilor de participare identificate în notificarea menționată la alin. (4) .
Informațiile prevăzute la alin. (1) lit. a) și b) descriu în mod clar consecințele pentru investitori în cazul în care nu acceptă oferta de răscumpărare sau de rambursare a titlurilor de participare deținute.
Informațiile prevăzute la alin. (1) lit. a) și b) se furnizează în limba oficială sau în una dintre limbile oficiale ale statului membru pentru care O.P.C.V
a făcut o notificare la A.S
în conformitate cu prevederile art. 158 sau într-o limbă aprobată de autoritatea competentă din statul membru gazdă respectiv. Începând cu data retragerii notificării, O.P.C.V
nu mai realizează nicio ofertă sau plasare directă sau indirectă a titlurilor sale de participare care au făcut obiectul retragerii notificării în statul membru respectiv. (4) O.P.C.V
transmite A.S
o notificare ce conține informațiile prevăzute la alin. (1) .
A.S
verifică dacă notificarea transmisă de O.P.C.V
în conformitate cu alin. (4) este completă și transmite, în termen de cel mult 15 zile lucrătoare de la primirea notificării complete, respectiva notificare autorității competente a statului membru identificat în notificarea menționată la alin. (4) și ESMA.
După transmiterea notificării în conformitate cu alin. (5) , A.S
informează de îndată O.P.C.V
cu privire la această transmitere.
O.P.C.V
furnizează investitorilor care își mențin investițiile în respectivul O.P.C.V
în urma procedurii prevăzute în prezentul articol, precum și A.S
informațiile prevăzute la art. 68 , art. 71 alin. (1) , art. 78 alin. (2) , art. 92 alin. (1) lit. a)-c) și alin. (3)-(5) , art. 93 alin. (1) , (2) și (4) , art. 94-102 , precum și la art. 159 .
A.S
transmite autorității competente din statul membru identificat în notificarea prevăzută la alin. (4) informații cu privire la orice modificări ale documentelor prevăzute la art. 158 alin. (2) .
În cazul în care A.S
este identificată ca autoritate competentă în cadrul unei notificări similare celei prevăzute la alin. (4) într-un alt stat membru, aceasta are aceleași drepturi și obligații ca și o autoritate competentă a statului membru gazdă al O.P.C.V.M., în conformitate cu legislația națională a respectivului stat membru care transpune prevederile art. 21 alin. (2), art. 97 alin. (3) și art. 108 din Directiva 2009/65/CE.
Fără a aduce atingere altor activități de monitorizare și de supraveghere prevăzute de legislația națională a statelor membre care transpune prevederile art. 21 alin. (2) și art. 97 din Directiva 2009/65/CE, de la data transmiterii informațiilor prevăzute la alin. (8) , autoritatea competentă a statului membru identificat în notificarea prevăzută la alin. (4) nu mai solicită acelui O.P.C.V
să demonstreze conformitatea cu actele cu putere de lege și actele administrative naționale care reglementează cerințele de distribuție prevăzute la art. 5 din Regulamentul (UE) 2019/1.156.
În aplicarea prevederilor alin. (7) , O.P.C.V
poate utiliza orice mijloace de comunicare electronice sau alte mijloace de comunicare la distanță, cu condiția ca informațiile și mijloacele de comunicare să fie puse la dispoziția investitorilor în limba oficială sau în una dintre limbile oficiale ale statului membru în care se află investitorii sau într-o limbă aprobată de autoritatea competentă din statul membru respectiv.