ORDONANȚA DE URGENȚĂ nr. 28 din 13 martie 2002 - (*actualizată*) privind valorile mobiliare, serviciile de investiții financiare și piețele reglementate (actualizată până la data de 04 decembrie 2002*)
Text cu caracter informativ. Numai versiunea publicată în Monitorul Oficial al României este cea oficială.
Ofertele publice efectuate pe teritoriul României cu privire la valori mobiliare emise de către nerezidenti sunt supuse următoarelor condiții
valorile mobiliare respective trebuie să îndeplinească condițiile prevăzute de prezenta ordonanță de urgență
emitentul trebuie să facă dovada ca a respectat reglementările statului de înregistrare a respectivelor valori mobiliare
oferta va respecta prevederile prezentei ordonanțe de urgență în ceea ce privește protecția investitorilor.
Orice oferta publică având ca obiect valori mobiliare reglementate de prezenta ordonanță de urgență, efectuată în afară teritoriului României de către rezidenți, trebuie notificată C.N.V.M.
C.N.V
va adopta un regulament pentru aplicarea dispozițiilor prezentei secțiuni.
O societate comercială va putea emite prin oferta publică obligațiuni sau alte titluri de împrumut similare.
În cazul unei oferte de obligațiuni convertibile actionarii societății comerciale emitente nu vor avea drept de preferinta la subscripție pentru acțiunile emise ca urmare a conversiei.
Prevederile prezentei secțiuni se completează cu dispozițiile referitoare la emisiunea de obligațiuni din Legea nr. 31/1990 , republicată, cu modificările ulterioare.
Deschiderea procedurii falimentului nu va afecta, sub rezerva fraudei, irevocabilitatea unui ordin, opozabilitatea sa față de terți sau caracterul definitiv al compensărilor, pentru ordinele deja introduse în sistem înainte de deschiderea procedurii falimentului, și nici activele menținute în conturi de către entitatile autorizate în numele și/sau pe contul altor entități autorizate sau al investitorilor.
Garanțiile constituite pentru obligațiile rezultate din funcționarea unui sistem de decontare și compensare nu vor fi afectate de inițierea procedurii falimentului, în cadrul averii debitorului supuse lichidării intrand acele drepturi patrimoniale rămase după executarea obligațiilor respective.
Obligațiile reciproce rezultate din operațiuni cu instrumente financiare realizate pe piețe reglementate de prezenta ordonanță de urgență, precum și obligațiile reciproce guvernate de un contract-cadru de tipul celor pentru operațiunile de conversie (swap) vor fi compensate conform regulilor aplicabile pe respectivele piețe reglementate sau termenilor contractului-cadru respectiv și vor avea ca rezultat o sumă neta datorată de una dintre părți celeilalte. În cazul în care între aceleași părți exista mai multe asemenea contracte-cadru, sumele nete rezultate pot fi compensate până la obținerea unei sume nete finale.
Regulile de compensare menționate, precum și clauzele de denunțare a contractului datorită inițierii procedurii falimentului vor fi opozabile creditorilor în cadrul procedurii falimentului, iar denunțarea contractului și compensarea datoriilor reciproce ca efect al inițierii procedurii falimentului vor fi considerate ca fiind efectuate înainte de declanșarea acestei proceduri.
Deținerea de valori mobiliare emise de societățile deținute public constituie investiție în scopul obținerii de profit.
C.N.V
emite reglementări privind protecția și garantarea exercitării depline a drepturilor aferente investiției în valori mobiliare și în alte instrumente financiare.
Conducerea și administrarea societăților deținute public se vor face în conformitate cu dispozițiile Legii nr. 31/1990 , republicată, cu modificările ulterioare, și ale prezentului capitol.
Sunt interzise folosirea în mod abuziv a poziției deținute de acționari sau a calității de administrator ori de angajat al societății prin recurgerea la fapte neloiale sau frauduloase care au ca obiect sau ca efect lezarea drepturilor privind valorile mobiliare și a altor instrumente financiare deținute, precum și prejudicierea deținătorilor acestora.
Deținătorii valorilor mobiliare trebuie să își exercite drepturile conferite de acestea cu buna-credința, cu respectarea drepturilor și a intereselor legitime ale celorlalți deținători și a interesului prioritar al societății comerciale emitente, în caz contrar fiind răspunzători pentru daunele provocate.
Orice informație transmisă în România, de natura sa influenteze decizia investitionala privind instrumentele financiare tranzacționate pe o piața reglementată în România, va fi redactată în limba română sau va fi însoțită de o traducere în limba română.
Orice societate deținută public este obligată să solicite unei piețe reglementate introducerea pentru tranzacționarea pe aceasta piața a valorilor mobiliare emise, în termen de o luna de la dobândirea acestui statut.
O societate comercială care a efectuat o ofertă publică de valori mobiliare sau de alte instrumente financiare, diferite de cele de natura acțiunilor, se asimilează societății deținute public în ceea ce privește regulile privind protecția investitorilor în respectivele valori mobiliare sau alte instrumente financiare.
Divizarea unei societăți deținute public sau fuziunea unei societăți cu o societate deținută public va avea ca efect crearea și/sau menținerea de societăți deținute public.
Societățile deținute public sunt obligate să se înregistreze la O.E.V
și să respecte cerințele de raportare stabilite prin reglementările C.N.V
și ale piețelor reglementate pe care se tranzactioneaza valorile mobiliare emise de acestea.
Actionarii care dețin individual sau împreună cu alții cel puțin 5% din acțiunile emise de societățile deținute public pot solicita trimestrial auditorilor financiari sau cenzorilor societății rapoarte cu privire la operațiuni din gestiunea acesteia.
În urma solicitării prevăzute la alin. (1) administratorii împreună cu persoanele însărcinate cu supravegherea gestiunii, respectiv cu cenzorii și cu auditorii financiari, după caz, sunt obligați sa analizeze operațiunile reclamate și sa întocmească, în termen de 15 zile de la data primirii solicitării, un raport pe care îl vor transmite spre publicare în Buletinul C.N.V
Acest raport nu va conține informații înregistrate ca fiind confidențiale.
Dacă persoanele prevăzute la alin. (2) nu dau curs solicitării în termenul prevăzut sau dacă raportul publicat nu cuprinde, cu rea-credința, informații relevante, actionarii prevăzuți la alin. (1) se vor putea adresa instanței de judecată competente, în vederea numirii unui expert pentru analizarea operațiunilor respective, urmând ca toate concluziile raportului de expertiza să fie publicate în Buletinul C.N.V
Până la publicarea concluziilor raportului de expertiza persoanele prevăzute la alin. (2) vor putea fi obligate, în solidar cu societatea, la plata unor daune pentru fiecare zi de întârziere în publicarea raportului.
Convocarea adunării generale a acționarilor societăților deținute public se va face prin publicarea convocatorului și prin transmiterea unei instiintari C.N.V
și pieței reglementate pe care se tranzactioneaza valorile mobiliare emise de societate.
Convocarea adunării generale la cererea acționarilor semnificativi ai societății deținute public se va face în mod obligatoriu de către administratori, cu includerea pe ordinea de zi a tuturor aspectelor specificate în cererea formulată.
Convocarea prevăzută la alin. (1) se va face cu respectarea prevederilor Legii nr. 31/1990 , republicată, cu modificările ulterioare.
Accesul acționarilor înscriși în registrul acționarilor la data de referința, în locul în care se desfășoară adunarea generală a acționarilor, este permis prin simpla proba a identității acestora, facuta, în cazul acționarilor persoane fizice, cu actul de identitate sau, în cazul persoanelor juridice și al acționarilor persoane fizice reprezentate, cu împuternicirea data persoanei fizice care le reprezintă.
Reprezentarea acționarilor în adunarea generală a acționarilor se va putea face și prin alte persoane decât acționari, cu excepția administratorilor, pe bază de procura specială autentificată.
Hotărârile adoptate cu împiedicarea dovedită a accesului unuia sau mai multor acționari ori a reprezentanților acestora în adunarea generală a acționarilor pot fi atacate în instanța în condițiile Legii nr. 31/1990 , republicată, cu modificările ulterioare.
Cel puțin unul dintre membrii consiliului de administrație al societăților deținute public poate fi ales prin metoda votului cumulativ. La cererea unui acționar semnificativ alegerea pe baza acestei metode se va face în mod obligatoriu.
Reglementările privind aplicarea metodei votului cumulativ în societățile deținute public se stabilesc de C.N.V.M.
Hotărârile luate de consiliul de administrație al unei societăți deținute public, în exercițiul atribuțiilor delegate de adunarea generală extraordinară a acționarilor, în conformitate cu dispozițiile Legii nr. 31/1990 privind societățile comerciale, republicată, cu modificările ulterioare, vor fi depuse la Oficiul registrului comerțului și vor fi publicate în Monitorul Oficial al României, Partea a IV-a, precum și în doua ziare de difuzare naționala, timp de 3 zile consecutiv, și se vor transmite C.N.V
și pieței reglementate pe care se tranzactioneaza valorile mobiliare ale societății.
Hotărârile menționate la alin. (1), contrare legii sau actului constitutiv, pot fi atacate în justiție în termen de 15 zile de la data publicării lor în Monitorul Oficial al României, Partea a IV-a, de către oricare dintre acționari.
Administratorii vor elibera, la cererea acționarilor, copii de pe procesele-verbale ale deliberărilor și ale deciziilor luate de consiliul de administrație în exercițiul atribuțiilor delegate de adunarea generală extraordinară a acționarilor, în conformitate cu dispozițiile Legii nr. 31/1990 , republicată, cu modificările ulterioare.
Documentele solicitate vor fi eliberate în termen de 5 zile lucrătoare de la momentul solicitării exprimate în maximum 60 de zile de la efectuarea publicității conform art. 111 alin. (1).
Tarifele pentru eliberarea copiilor prevăzute la alin. (1) și (2) nu vor putea depăși costurile necesitate de respectivele operațiuni.
Cenzorii societății deținute public vor supraveghea și vor verifica gestiunea societății, precum și corectitudinea și oportunitatea tranzacțiilor sau a actelor încheiate de aceasta cu administratorii, angajații, actionarii societății sau persoanele afiliate ori persoanele implicate cu aceștia.
Situațiile financiare ale societăților deținute public vor fi supuse verificării auditorilor financiari, în conformitate cu dispozițiile legale.
Data de referința pentru actionarii îndreptățiți sa primească dividende este data stabilită pentru determinarea acționarilor cu drept de vot în adunarea generală a acționarilor care fixează dividendul.
O dată cu fixarea dividendelor adunarea generală a acționarilor va stabili și termenul în care acestea se vor plati acționarilor. Acesta nu va fi mai mare de 6 luni de la data adunării generale a acționarilor de stabilire a dividendului.
În cazul în care adunarea generală a acționarilor nu stabilește data plății dividendelor conform alin. (2), acestea se plătesc în termen de maximum 60 de zile de la data publicării hotărârii adunării generale a acționarilor de stabilire a dividendelor în Monitorul Oficial al României, Partea a IV-a, data de la împlinirea căreia societatea este de drept în întârziere.
Hotărârea adunării generale de fixare a dividendului, adoptată ulterior datei intrării în vigoare a prezentei ordonanțe de urgență, se depune în termen de 15 zile la Oficiul registrului comerțului pentru a fi menționată în registru și publicată în Monitorul Oficial al României, Partea a IV-a. Hotărârea constituie titlu executoriu, în temeiul căruia actionarii pot începe executarea silită împotriva societății, potrivit legii.
Actele de dobândire, înstrăinare, schimb sau de constituire în garanție a unor active din categoria activelor imobilizate ale societății, a căror valoare depășește, individual sau cumulat, pe durata unui exercițiu financiar, 20% din totalul activelor imobilizate mai puțin creanțele, vor fi încheiate de către administratorii sau directorii societății numai după aprobarea prealabilă de către adunarea generală extraordinară a acționarilor.
Închirierile de active corporale pentru o perioadă mai mare de un an, a căror valoare individuală sau cumulată față de același cocontractant sau persoane implicate ori afiliate depășește 20% din valoarea totalului activelor imobilizate mai puțin creanțele la data încheierii actului juridic, precum și asocierile pe o perioadă mai mare de un an depasind aceeași valoare se aproba în prealabil de adunarea generală extraordinară a acționarilor.
În cazul încălcării prevederilor alin. (1) și (2) oricare dintre acționari poate solicita instanței judecătorești anularea actului juridic încheiat și urmărirea administratorilor pentru repararea prejudiciului cauzat societății.
Sunt interzise aporturile în natura la majorarea capitalului social al societăților deținute public, cu excepția
aporturilor constând din terenurile de incinta pentru care s-au eliberat certificate de atestare a dreptului de proprietate asupra terenurilor și pentru care majorarea de capital social se efectuează de drept, conform Ordonanței de urgenta a Guvernului nr. 88/1997 privind privatizarea societăților comerciale, aprobată prin Legea nr. 44/1998 , cu modificările și completările ulterioare
aporturilor în natura, stabilite concret prin contractele de privatizare, și a celor hotărâte de către adunarea generală a acționarilor, în temeiul art. 14 din Legea nr. 137/2002 privind unele măsuri pentru accelerarea privatizării
aporturilor în natura aduse la majorarea capitalului social ca urmare a unor obligații asumate în contractele de privatizare, respectiv de postprivatizare
investiției directe constând în aport în natura, realizată în condițiile stabilite prin Ordonanța de urgenta a Guvernului nr. 92/1997 privind stimularea investițiilor directe, aprobată cu modificări prin Legea nr. 241/1998 , cu modificările și completările ulterioare
oricăror alte aporturi în natura prevăzute în legi speciale.
Majorarea capitalului social prin noi aporturi, în numerar sau în natura, se face cu acordarea dreptului de preferinta tuturor acționarilor societății.
Societățile deținute public nu pot majoră capitalul social prin noi aporturi înainte de actualizarea valorii imobilizarilor aflate în patrimoniul lor.
Prețul de subscriere a acțiunilor emise pentru majorarea capitalului social se va calcula obligatoriu prin adăugarea unei prime de emisiune cel puțin egala cu diferența de valoare dintre activul net pe acțiune și valoarea nominală înregistrată a acțiunii.
Valoarea activului net pe acțiune se determina luând în considerare valoarea activelor imobilizate, actualizată la data convocării adunării generale a acționarilor de majorare a capitalului social.
La actualizarea valorii activelor imobilizate se vor lua în calcul rata inflației înregistrată între data ultimei lor evaluări sau actualizari și data convocării adunării generale a acționarilor de majorare a capitalului social, precum și valoarea de piața a bunurilor respective.
În toate cazurile în care acțiunile nu sunt subscrise în virtutea dreptului de preferinta, prețul de subscriere a acțiunilor nu poate fi mai mic decât prețul determinat în conformitate cu prevederile alin. (4).
Acțiunile emise la majorarea capitalului social prin aport în numerar vor trebui plătite integral la data subscrierii acestora.
Abrogat.
În cazul fuziunii unei societăți deținute public cu o alta societate, sulta nu va putea depăși 10% din valoarea nominală a acțiunilor societății rezultate din fuziune.
Investitorii au dreptul de acces la informație certa, suficienta și facuta publică la momentul oportun privind
valorile mobiliare, emitentii acestora și activitatea lor
societățile de servicii de investiții financiare
piețele reglementate, instituțiile și persoanele implicate profesional în activitatea acestora
C.N.V
va elabora reglementări pentru a garanta investitorilor acces la informații pe baze nediscriminatorii și va impune respectarea acestora de către instituțiile implicate pe piața.
Societățile deținute public vor întocmi și vor transmite C.N.V
rapoarte curente, semestriale și anuale. C.N.V
va emite reglementări privind conținutul minim al acestor rapoarte și publicitatea obligatorie de efectuat pe cheltuiala societății.
În cazul apariției unui eveniment important societățile deținute public vor întocmi, în termen de 24 de ore, rapoarte curente, conform reglementărilor C.N.V
și ale piețelor reglementate pe care se tranzactioneaza valorile mobiliare emise de acestea.
Administratorii societăților deținute public vor prezenta obligatoriu C.N.V
rapoarte curente, ce vor fi publicate în Buletinul C.N.V.M., în care vor declara orice act juridic încheiat de către societate cu administratori, angajați, acționarul cu poziție majoritara al societății sau cu persoane implicate ori cu persoane afiliate acestora, a căror valoare cumulată reprezintă cel puțin echivalentul în lei a 50.000 euro.
În cazul în care societatea încheie acte juridice cu persoanele menționate la alin. (1), vor fi respectate interesele acesteia în raport cu ofertele de același tip existente pe piața.
Rapoartele vor menționa într-un capitol special actele juridice încheiate sau amendamentele la acestea și vor preciza în mod obligatoriu următoarele elemente: părțile care au încheiat actul juridic, data încheierii și natura actului, descrierea obiectului acestuia, valoarea totală a actului juridic, sumele datorate reciproc de părți, garanțiile constituite, termenele și modalitățile de plată.
Rapoartele vor menționa și orice alte informații necesare pentru determinarea efectelor actelor juridice respective asupra situației financiare a societății și orice alte informații cerute prin reglementările emise de C.N.V.M.
Informațiile la care se face referire la art. 121 sunt considerate privilegiate până la publicarea lor.
Societățile deținute public pot solicita motivat C.N.V
ca anumite informații sa nu fie publicate, ci să fie tratate ca informații confidențiale, cu excepția informațiilor relevante necesare investitorilor pentru evaluarea activității, a profitului sau a pierderilor societății.
Avizul C.N.V
va putea fi dat numai atunci când informațiile prezentate justifica necesitatea păstrării confidențialității acestora, în interesul emitentului și al acționarilor.
Cadrul general privind caracterul confidențial al informațiilor se stabilește printr-un regulament emis de C.N.V.M.
Societățile deținute public vor întocmi rapoarte semestriale privind situația patrimoniului și a contului de profit și pierdere, pe care le trimit C.N.V
în maximum 45 de zile de la sfârșitul perioadei de raportare.
Datele financiare vor fi prezentate comparativ cu situația existenta în aceeași perioadă a anului financiar precedent.
Notele explicative vor include toate informațiile relevante pentru ca investitorii să poată evalua activitatea societății, profitul sau pierderea înregistrată în comparatie cu perioada similară a anului financiar precedent.
Raportul semestrial va include și raportul comisiei de cenzori/auditorului, precum și comentariile acestora.
Societățile deținute public vor întocmi rapoarte anuale care vor conține date prevăzute în reglementările C.N.V.M.
Atunci când, ca urmare a unei operațiuni de achiziție sau de vânzare de valori mobiliare emise de o societate deținută public, procentul de drepturi de vot deținut de o persoană atinge sau depășește unul din pragurile/valoarea de 5%, 10%, 33%, 50%, 75% sau 90% din totalul acțiunilor, persoana respectiva și societatea de registru care tine registrul acționarilor la societate au obligația sa informeze în termen de 5 zile lucrătoare de la finalizarea operațiunii, respectiv din momentul luării la cunoștința, în mod concomitent, societatea emitenta și C.N.V.M.
Atunci când pragurile menționate la alin. (1) sunt atinse sau depășite de un grup de persoane, acestea obtinand în acest fel calitatea de acționar semnificativ sau/și poziție de control, majoritara sau majoritara absolută, informarea societății emitente și a C.N.V
este obligatorie pentru toți membrii grupului.