ORDONANȚA DE URGENȚĂ nr. 28 din 13 martie 2002 - (*actualizată*) privind valorile mobiliare, serviciile de investiții financiare și piețele reglementate (actualizată până la data de 04 decembrie 2002*)
Text cu caracter informativ. Numai versiunea publicată în Monitorul Oficial al României este cea oficială.
Oferta publică de vânzare poate fi primara sau secundară, după cum are ca obiect valori mobiliare propuse de emitent spre a fi subscrise la data emisiunii, cu scopul de a fi plasate pe piața (oferta publică primara), sau un pachet de valori mobiliare emise în prealabil (oferta publică secundară).
Oferta publică de vânzare (primara sau secundară) este o ofertă publică inițială atunci când valorile mobiliare respective sunt distribuite pentru prima data public.
Oferta publică de vânzare va fi facuta printr-o societate de servicii de investiții financiare.
Numărul de valori mobiliare oferite poate fi mărit pe perioada ofertei în următoarele condiții
sa nu aibă loc o modificare a prețului
să se încadreze în limita prevăzută de anunțul de oferta și de prospect
sa nu depășească 15% din volumul ofertei anuntat inițial
în caz de oferta primara, hotărârea adunării generale sau a consiliului de administrație, după caz, sa prevadă aceasta opțiune de majorare a ofertei și limitele acesteia.
Opțiunea de majorare a ofertei trebuie exercitată pe durata de valabilitate a ofertei.
Prețul de oferta poate fi determinat sau determinabil. În cazul în care prețul nu va fi determinat, anunțul de oferta și prospectul vor conține marja de preț și criteriile de determinare. Prețul astfel stabilit va fi determinat oricând pe durata ofertei, până în ultima zi a subscriptiilor, și va fi notificat C.N.V
și comunicat public în aceleași condiții ca și anunțul de oferta.
Activitățile de stabilizare a prețului pot dura maximum 30 de zile din momentul închiderii ofertei.
Dacă o ofertă publică a fost lansata sub mențiunea înscrierii respectivelor valori mobiliare la cota unei piețe reglementate, investitorii pot solicita returnarea fondurilor în următoarele situații
cererea de admitere la cota pieței reglementate nu a fost înaintată până la închiderea ofertei
cotarea este respinsă pentru motive imputabile emitentului, ofertantului sau societății de servicii de investiții financiare.
Solicitarea returnarii fondurilor plasate va fi trimisa emitentului/ofertantului în maximum 60 de zile de la închiderea ofertei, respectiv de la respingerea cererii de înscriere.
Sunt permise activitățile de solicitare a intentiei de investiție, în scopul evaluării succesului unei viitoare oferte, cu următoarele condiții
să fie autorizate de C.N.V.M.
să fie inițiate după difuzarea unui prospect preliminar.
Cererea de exprimare a intentiei de investiție și răspunsul nu produc efecte obligatorii pentru părți.
Responsabilitatea pentru acuratetea și integralitatea informațiilor cuprinse în prospectul preliminar se stabilește conform regulilor prevăzute la art. 75.
Lansarea, derularea și închiderea unei oferte de cumpărare sau de preluare sunt reglementate prin norme de către C.N.V.M.
În cazul unei oferte de preluare ofertantul va transmite un anunț preliminar C.N.V.M., societății subiect al preluării și pieței de tranzactionare a valorilor mobiliare respective și îl va publică în cel puțin două ziare centrale și unul local de la sediul emitentului.
Consiliul de administrație al societății subiect al preluării va transmite C.N.V.M., ofertantului și pieței reglementate pe care se tranzactioneaza respectivele valori mobiliare poziția sa cu privire la oportunitatea preluării, în termen de 5 zile de la primirea anunțului preliminar de oferta.
Consiliul de administrație poate să convoace adunarea generală extraordinară spre a se pronunța asupra oportunității preluării și strategiei de urmat. În cazul în care cererea este formulată de un acționar semnificativ, convocarea adunării generale este obligatorie. Prin derogare de la prevederile Legii nr. 31/1990 , republicată, cu modificările ulterioare, adunarea se va tine în 5 zile de la publicarea convocării într-un ziar de difuzare naționala. (4) Transmiterea anunțului preliminar de oferta obliga ofertantul sa lanseze, în maximum 20 de zile, o ofertă publică de preluare în termeni nu mai puțin favorabili decât cei precizati în anunțul preliminar.
De la momentul receptionarii anunțului preliminar și până la închiderea ofertei consiliul de administrație al societății subiect al preluării va informa C.N.V
și piața reglementată asupra tuturor operațiunilor efectuate de către membrii săi și de către directorul general cu privire la respectivele valori mobiliare.
De la momentul receptionarii anunțului preliminar consiliul de administrație al societății subiect al preluării nu mai poate încheia nici un act și nu poate lua nici o măsura care să afecteze substanțial situația patrimonială sau obiectivele preluării, cu excepția actelor de administrare curenta.
În contextul prezentei secțiuni sunt considerate a afecta substanțial situația patrimonială operațiuni incluzând, dar fără a se limita la acestea: majorări de capital social sau emisiune de valori mobiliare care dau drept de subscripție ori conversie în acțiuni, grevarea sau transferul unor active reprezentând cel puțin o treime din activul social net.
Prin derogare de la prevederile alin. (1) pot fi îndeplinite acele operațiuni derivate din obligații asumate înainte de publicarea anunțului de preluare, precum și acele operațiuni aprobate expres de adunarea generală extraordinară convocată special ulterior anunțului.
Ofertantul este răspunzător de toate pagubele cauzate societății subiect al ofertei de preluare, dacă se probează ca aceasta a fost lansata exclusiv în scopul punerii societății în situația neluării unora dintre măsurile enunțate la alin. (2) sau al derulării acelor operațiuni aprobate expres de adunarea generală extraordinară convocată special ulterior anunțului.
De la momentul publicării anunțului preliminar referitor la preluare sau la lansarea unei oferte de cumpărare orice persoană poate lansa o contraoferta având ca obiect aceleași valori mobiliare, în următoarele condiții
să aibă ca obiect cel puțin același număr de valori mobiliare
prețul oferit să fie cu cel puțin 5% mai mare decât cel din prima oferta.
Lansarea unei contraoferte da dreptul primului ofertant sa modifice termenii ofertei.
Lansarea contraofertelor, respectiv modificarea termenilor ofertelor anterioare, se face prin depunerea la C.N.V
a documentației necesare într-un termen de maximum 10 zile lucrătoare de la publicarea primei oferte. C.N.V
se va pronunța în privinta acestora în conformitate cu prevederile art. 66, fixând totodată un termen unic de închidere a ofertelor.
Ofertantul sau afiliatii săi nu mai pot lansa o ofertă de preluare a aceleiași societăți timp de un an de la închiderea ofertei precedente.
Ofertele publice efectuate pe teritoriul României cu privire la valori mobiliare emise de către nerezidenti sunt supuse următoarelor condiții
valorile mobiliare respective trebuie să îndeplinească condițiile prevăzute de prezenta ordonanță de urgență
emitentul trebuie să facă dovada ca a respectat reglementările statului de înregistrare a respectivelor valori mobiliare
oferta va respecta prevederile prezentei ordonanțe de urgență în ceea ce privește protecția investitorilor.
Orice oferta publică având ca obiect valori mobiliare reglementate de prezenta ordonanță de urgență, efectuată în afară teritoriului României de către rezidenți, trebuie notificată C.N.V.M.
C.N.V
va adopta un regulament pentru aplicarea dispozițiilor prezentei secțiuni.
O societate comercială va putea emite prin oferta publică obligațiuni sau alte titluri de împrumut similare.
În cazul unei oferte de obligațiuni convertibile actionarii societății comerciale emitente nu vor avea drept de preferinta la subscripție pentru acțiunile emise ca urmare a conversiei.
Prevederile prezentei secțiuni se completează cu dispozițiile referitoare la emisiunea de obligațiuni din Legea nr. 31/1990 , republicată, cu modificările ulterioare.
Deschiderea procedurii falimentului nu va afecta, sub rezerva fraudei, irevocabilitatea unui ordin, opozabilitatea sa față de terți sau caracterul definitiv al compensărilor, pentru ordinele deja introduse în sistem înainte de deschiderea procedurii falimentului, și nici activele menținute în conturi de către entitatile autorizate în numele și/sau pe contul altor entități autorizate sau al investitorilor.
Garanțiile constituite pentru obligațiile rezultate din funcționarea unui sistem de decontare și compensare nu vor fi afectate de inițierea procedurii falimentului, în cadrul averii debitorului supuse lichidării intrand acele drepturi patrimoniale rămase după executarea obligațiilor respective.
Obligațiile reciproce rezultate din operațiuni cu instrumente financiare realizate pe piețe reglementate de prezenta ordonanță de urgență, precum și obligațiile reciproce guvernate de un contract-cadru de tipul celor pentru operațiunile de conversie (swap) vor fi compensate conform regulilor aplicabile pe respectivele piețe reglementate sau termenilor contractului-cadru respectiv și vor avea ca rezultat o sumă neta datorată de una dintre părți celeilalte. În cazul în care între aceleași părți exista mai multe asemenea contracte-cadru, sumele nete rezultate pot fi compensate până la obținerea unei sume nete finale.
Regulile de compensare menționate, precum și clauzele de denunțare a contractului datorită inițierii procedurii falimentului vor fi opozabile creditorilor în cadrul procedurii falimentului, iar denunțarea contractului și compensarea datoriilor reciproce ca efect al inițierii procedurii falimentului vor fi considerate ca fiind efectuate înainte de declanșarea acestei proceduri.
Deținerea de valori mobiliare emise de societățile deținute public constituie investiție în scopul obținerii de profit.
C.N.V
emite reglementări privind protecția și garantarea exercitării depline a drepturilor aferente investiției în valori mobiliare și în alte instrumente financiare.
Conducerea și administrarea societăților deținute public se vor face în conformitate cu dispozițiile Legii nr. 31/1990 , republicată, cu modificările ulterioare, și ale prezentului capitol.
Sunt interzise folosirea în mod abuziv a poziției deținute de acționari sau a calității de administrator ori de angajat al societății prin recurgerea la fapte neloiale sau frauduloase care au ca obiect sau ca efect lezarea drepturilor privind valorile mobiliare și a altor instrumente financiare deținute, precum și prejudicierea deținătorilor acestora.
Deținătorii valorilor mobiliare trebuie să își exercite drepturile conferite de acestea cu buna-credința, cu respectarea drepturilor și a intereselor legitime ale celorlalți deținători și a interesului prioritar al societății comerciale emitente, în caz contrar fiind răspunzători pentru daunele provocate.
Orice informație transmisă în România, de natura sa influenteze decizia investitionala privind instrumentele financiare tranzacționate pe o piața reglementată în România, va fi redactată în limba română sau va fi însoțită de o traducere în limba română.
Orice societate deținută public este obligată să solicite unei piețe reglementate introducerea pentru tranzacționarea pe aceasta piața a valorilor mobiliare emise, în termen de o luna de la dobândirea acestui statut.
O societate comercială care a efectuat o ofertă publică de valori mobiliare sau de alte instrumente financiare, diferite de cele de natura acțiunilor, se asimilează societății deținute public în ceea ce privește regulile privind protecția investitorilor în respectivele valori mobiliare sau alte instrumente financiare.
Divizarea unei societăți deținute public sau fuziunea unei societăți cu o societate deținută public va avea ca efect crearea și/sau menținerea de societăți deținute public.
Societățile deținute public sunt obligate să se înregistreze la O.E.V
și să respecte cerințele de raportare stabilite prin reglementările C.N.V
și ale piețelor reglementate pe care se tranzactioneaza valorile mobiliare emise de acestea.
Actionarii care dețin individual sau împreună cu alții cel puțin 5% din acțiunile emise de societățile deținute public pot solicita trimestrial auditorilor financiari sau cenzorilor societății rapoarte cu privire la operațiuni din gestiunea acesteia.
În urma solicitării prevăzute la alin. (1) administratorii împreună cu persoanele însărcinate cu supravegherea gestiunii, respectiv cu cenzorii și cu auditorii financiari, după caz, sunt obligați sa analizeze operațiunile reclamate și sa întocmească, în termen de 15 zile de la data primirii solicitării, un raport pe care îl vor transmite spre publicare în Buletinul C.N.V
Acest raport nu va conține informații înregistrate ca fiind confidențiale.
Dacă persoanele prevăzute la alin. (2) nu dau curs solicitării în termenul prevăzut sau dacă raportul publicat nu cuprinde, cu rea-credința, informații relevante, actionarii prevăzuți la alin. (1) se vor putea adresa instanței de judecată competente, în vederea numirii unui expert pentru analizarea operațiunilor respective, urmând ca toate concluziile raportului de expertiza să fie publicate în Buletinul C.N.V
Până la publicarea concluziilor raportului de expertiza persoanele prevăzute la alin. (2) vor putea fi obligate, în solidar cu societatea, la plata unor daune pentru fiecare zi de întârziere în publicarea raportului.
Convocarea adunării generale a acționarilor societăților deținute public se va face prin publicarea convocatorului și prin transmiterea unei instiintari C.N.V
și pieței reglementate pe care se tranzactioneaza valorile mobiliare emise de societate.
Convocarea adunării generale la cererea acționarilor semnificativi ai societății deținute public se va face în mod obligatoriu de către administratori, cu includerea pe ordinea de zi a tuturor aspectelor specificate în cererea formulată.
Convocarea prevăzută la alin. (1) se va face cu respectarea prevederilor Legii nr. 31/1990 , republicată, cu modificările ulterioare.
Accesul acționarilor înscriși în registrul acționarilor la data de referința, în locul în care se desfășoară adunarea generală a acționarilor, este permis prin simpla proba a identității acestora, facuta, în cazul acționarilor persoane fizice, cu actul de identitate sau, în cazul persoanelor juridice și al acționarilor persoane fizice reprezentate, cu împuternicirea data persoanei fizice care le reprezintă.
Reprezentarea acționarilor în adunarea generală a acționarilor se va putea face și prin alte persoane decât acționari, cu excepția administratorilor, pe bază de procura specială autentificată.
Hotărârile adoptate cu împiedicarea dovedită a accesului unuia sau mai multor acționari ori a reprezentanților acestora în adunarea generală a acționarilor pot fi atacate în instanța în condițiile Legii nr. 31/1990 , republicată, cu modificările ulterioare.
Cel puțin unul dintre membrii consiliului de administrație al societăților deținute public poate fi ales prin metoda votului cumulativ. La cererea unui acționar semnificativ alegerea pe baza acestei metode se va face în mod obligatoriu.
Reglementările privind aplicarea metodei votului cumulativ în societățile deținute public se stabilesc de C.N.V.M.
Hotărârile luate de consiliul de administrație al unei societăți deținute public, în exercițiul atribuțiilor delegate de adunarea generală extraordinară a acționarilor, în conformitate cu dispozițiile Legii nr. 31/1990 privind societățile comerciale, republicată, cu modificările ulterioare, vor fi depuse la Oficiul registrului comerțului și vor fi publicate în Monitorul Oficial al României, Partea a IV-a, precum și în doua ziare de difuzare naționala, timp de 3 zile consecutiv, și se vor transmite C.N.V
și pieței reglementate pe care se tranzactioneaza valorile mobiliare ale societății.
Hotărârile menționate la alin. (1), contrare legii sau actului constitutiv, pot fi atacate în justiție în termen de 15 zile de la data publicării lor în Monitorul Oficial al României, Partea a IV-a, de către oricare dintre acționari.
Administratorii vor elibera, la cererea acționarilor, copii de pe procesele-verbale ale deliberărilor și ale deciziilor luate de consiliul de administrație în exercițiul atribuțiilor delegate de adunarea generală extraordinară a acționarilor, în conformitate cu dispozițiile Legii nr. 31/1990 , republicată, cu modificările ulterioare.
Documentele solicitate vor fi eliberate în termen de 5 zile lucrătoare de la momentul solicitării exprimate în maximum 60 de zile de la efectuarea publicității conform art. 111 alin. (1).
Tarifele pentru eliberarea copiilor prevăzute la alin. (1) și (2) nu vor putea depăși costurile necesitate de respectivele operațiuni.
Cenzorii societății deținute public vor supraveghea și vor verifica gestiunea societății, precum și corectitudinea și oportunitatea tranzacțiilor sau a actelor încheiate de aceasta cu administratorii, angajații, actionarii societății sau persoanele afiliate ori persoanele implicate cu aceștia.
Situațiile financiare ale societăților deținute public vor fi supuse verificării auditorilor financiari, în conformitate cu dispozițiile legale.
Data de referința pentru actionarii îndreptățiți sa primească dividende este data stabilită pentru determinarea acționarilor cu drept de vot în adunarea generală a acționarilor care fixează dividendul.
O dată cu fixarea dividendelor adunarea generală a acționarilor va stabili și termenul în care acestea se vor plati acționarilor. Acesta nu va fi mai mare de 6 luni de la data adunării generale a acționarilor de stabilire a dividendului.
În cazul în care adunarea generală a acționarilor nu stabilește data plății dividendelor conform alin. (2), acestea se plătesc în termen de maximum 60 de zile de la data publicării hotărârii adunării generale a acționarilor de stabilire a dividendelor în Monitorul Oficial al României, Partea a IV-a, data de la împlinirea căreia societatea este de drept în întârziere.
Hotărârea adunării generale de fixare a dividendului, adoptată ulterior datei intrării în vigoare a prezentei ordonanțe de urgență, se depune în termen de 15 zile la Oficiul registrului comerțului pentru a fi menționată în registru și publicată în Monitorul Oficial al României, Partea a IV-a. Hotărârea constituie titlu executoriu, în temeiul căruia actionarii pot începe executarea silită împotriva societății, potrivit legii.
Actele de dobândire, înstrăinare, schimb sau de constituire în garanție a unor active din categoria activelor imobilizate ale societății, a căror valoare depășește, individual sau cumulat, pe durata unui exercițiu financiar, 20% din totalul activelor imobilizate mai puțin creanțele, vor fi încheiate de către administratorii sau directorii societății numai după aprobarea prealabilă de către adunarea generală extraordinară a acționarilor.
Închirierile de active corporale pentru o perioadă mai mare de un an, a căror valoare individuală sau cumulată față de același cocontractant sau persoane implicate ori afiliate depășește 20% din valoarea totalului activelor imobilizate mai puțin creanțele la data încheierii actului juridic, precum și asocierile pe o perioadă mai mare de un an depasind aceeași valoare se aproba în prealabil de adunarea generală extraordinară a acționarilor.
În cazul încălcării prevederilor alin. (1) și (2) oricare dintre acționari poate solicita instanței judecătorești anularea actului juridic încheiat și urmărirea administratorilor pentru repararea prejudiciului cauzat societății.
Sunt interzise aporturile în natura la majorarea capitalului social al societăților deținute public, cu excepția
aporturilor constând din terenurile de incinta pentru care s-au eliberat certificate de atestare a dreptului de proprietate asupra terenurilor și pentru care majorarea de capital social se efectuează de drept, conform Ordonanței de urgenta a Guvernului nr. 88/1997 privind privatizarea societăților comerciale, aprobată prin Legea nr. 44/1998 , cu modificările și completările ulterioare
aporturilor în natura, stabilite concret prin contractele de privatizare, și a celor hotărâte de către adunarea generală a acționarilor, în temeiul art. 14 din Legea nr. 137/2002 privind unele măsuri pentru accelerarea privatizării
aporturilor în natura aduse la majorarea capitalului social ca urmare a unor obligații asumate în contractele de privatizare, respectiv de postprivatizare
investiției directe constând în aport în natura, realizată în condițiile stabilite prin Ordonanța de urgenta a Guvernului nr. 92/1997 privind stimularea investițiilor directe, aprobată cu modificări prin Legea nr. 241/1998 , cu modificările și completările ulterioare
oricăror alte aporturi în natura prevăzute în legi speciale.
Majorarea capitalului social prin noi aporturi, în numerar sau în natura, se face cu acordarea dreptului de preferinta tuturor acționarilor societății.
Societățile deținute public nu pot majoră capitalul social prin noi aporturi înainte de actualizarea valorii imobilizarilor aflate în patrimoniul lor.
Prețul de subscriere a acțiunilor emise pentru majorarea capitalului social se va calcula obligatoriu prin adăugarea unei prime de emisiune cel puțin egala cu diferența de valoare dintre activul net pe acțiune și valoarea nominală înregistrată a acțiunii.
Valoarea activului net pe acțiune se determina luând în considerare valoarea activelor imobilizate, actualizată la data convocării adunării generale a acționarilor de majorare a capitalului social.
La actualizarea valorii activelor imobilizate se vor lua în calcul rata inflației înregistrată între data ultimei lor evaluări sau actualizari și data convocării adunării generale a acționarilor de majorare a capitalului social, precum și valoarea de piața a bunurilor respective.
În toate cazurile în care acțiunile nu sunt subscrise în virtutea dreptului de preferinta, prețul de subscriere a acțiunilor nu poate fi mai mic decât prețul determinat în conformitate cu prevederile alin. (4).
Acțiunile emise la majorarea capitalului social prin aport în numerar vor trebui plătite integral la data subscrierii acestora.
Abrogat.
În cazul fuziunii unei societăți deținute public cu o alta societate, sulta nu va putea depăși 10% din valoarea nominală a acțiunilor societății rezultate din fuziune.