ORDONANȚA DE URGENȚĂ nr. 28 din 13 martie 2002 - (*actualizată*) privind valorile mobiliare, serviciile de investiții financiare și piețele reglementate (actualizată până la data de 04 decembrie 2002*)
Text cu caracter informativ. Numai versiunea publicată în Monitorul Oficial al României este cea oficială.
În condiții de reciprocitate, prin derogare de la prevederile art. 149 alin. (1), societățile de servicii de investiții financiare cu sediul în alt stat pot presta servicii de investiții financiare pe teritoriul României prin intermediul sucursalelor înființate în acest scop. Înființarea unor astfel de sucursale este supusă autorizării C.N.V.M.
Societățile de servicii de investiții financiare din alt stat pot presta servicii de investiții financiare pe teritoriul României și, în mod direct, prin derogare de la prevederile art. 149 alin. (1), cu autorizarea C.N.V
și pe baza unui acord de cooperare în acest sens între C.N.V
și autoritățile competente ale statului respectiv. (3) Prin regulament C.N.V
poate specifică serviciile pe care o societate de servicii de investiții financiare cu sediul într-un alt stat nu le poate desfășura în mod direct în România.
C.N.V
va stabili prin regulament condițiile și procedura de urmat de către societățile de servicii financiare din alt stat, în vederea prestării de servicii de investiții financiare pe teritoriul României în condițiile alin. (1) și (2).
În cazul în care autorizația de a desfășura activități a unei societăți de investiții financiare cu sediul într-un alt stat a fost revocată de autoritatea competentă a statului respectiv, sucursalele din România vor fi supuse lichidării, dispozițiile art. 158 alin. (2) neaplicandu-se pentru aceasta societate.
Serviciile de consultanța de investiții sunt servicii de investiții financiare ce includ: analiza instrumentelor financiare, analiza piețelor reglementate, analiza eficientei investițiilor, servicii de selectare și administrare a portofoliului, servicii de evaluare, precum și activități de publicare, furnizare de opinii și recomandări de investiții în instrumente financiare, precum și consultanța acordată cu privire la fuziuni, achiziții, preluări, structura de capital, strategia economică, finanțări și aspecte similare, precum și activități de expertiza judiciară și extrajudiciara în domeniu, conform legii.
Prestarea de servicii de consultanța de investiții cu titlu profesional se face de către consultanții de investiții, persoane fizice sau juridice, numai cu autorizarea C.N.V.M.
C.N.V
va stabili condițiile pentru obținerea autorizației.
Prestarea de servicii de consultanța de investiții exclude acceptarea, prelucrarea, executarea și decontarea ordinelor clienților de a dobândi și a instraina instrumente financiare, inclusiv deținerea de disponibilitati bănești sau de instrumente financiare în contul clienților lor.
C.N.V
prin reglementările sale privind serviciile de consultanța de investiții
formulează reguli de conduita și defineste nivelurile de calificare profesională pentru prestarea unor astfel de servicii
prevede sancțiuni, inclusiv suspendarea, retragerea și anularea respectivei autorizații, în caz de nerespectare a cerințelor legale, a celor prevăzute în reglementările C.N.V
ori a celor cuprinse în regulile de conduita și integritate profesională
stabilește principii și proceduri pentru consultanții de investiții în ceea ce privește raportarea, inspecția și supravegherea acestora.
Operațiunile de decontare a operațiunilor cu instrumente financiare, de înregistrare a transferului proprietății asupra valorilor mobiliare, a instrumentelor financiare, de plati și compensări, precum și orice operațiuni conexe acestora trebuie efectuate de persoane juridice autorizate, altele decât societățile de servicii de investiții financiare.
Persoanele juridice specializate în efectuarea operațiunilor prevăzute la alin. (1) se înființează cu autorizarea prealabilă a C.N.V
după examinarea actului constitutiv și a regulamentelor lor interne. Orice modificări aduse documentelor constitutive sau reglementărilor interne trebuie avizate de C.N.V.M.
Activitățile de compensare și decontare a operațiunilor cu instrumente financiare și de depozitare și registru ale instrumentelor financiare se stabilesc și se realizează în conformitate cu regulamentele și instrucțiunile C.N.V
și sub supravegherea acesteia.
Persoanele juridice având ca obiect una sau mai multe dintre activitățile prevăzute la art. 162 trebuie să fie organizate ca societăți comerciale pe acțiuni.
Capitalul social minim subscris și vărsat al acestor societăți comerciale se stabilește prin reglementările C.N.V.M., iar acțiunile vor fi exclusiv acțiuni nominative.
Acționari la aceste societăți comerciale pot fi băncile, societățile de servicii de investiții financiare, societățile de asigurări, emitenti de valori mobiliare, precum și alte persoane juridice prevăzute de C.N.V.M.
C.N.V
poate stabili procentele maxime ale detinerilor de acțiuni la o astfel de societate, atât pentru fiecare deținător în parte, cat și pentru același sector de activitate.
Societățile comerciale de compensare, decontare și depozitare a instrumentelor financiare efectuează operațiuni cu instrumentele financiare primite în cont prin agenți de compensare și depozitare conform contractelor încheiate cu aceștia.
Pot fi agenți de compensare și depozitare societățile de servicii de investiții financiare, băncile, societățile de asigurări, precum și orice altă persoană autorizata de C.N.V
în acest scop.
Regulamentele interne și procedura operationala vor asigura confidențialitatea și protecția datelor din conturile investitorilor, în măsura permisă de prevederile cap. 3 din titlul IV.
Conturile de instrumente financiare constituite în numele agenților de depozitare și compensare trebuie să fie evidentiate astfel încât să se distinga net instrumentele financiare deținute în cont propriu de agentul de depozitare și compensare și cele deținute în contul unor terți.
Agenții de depozitare și compensare au obligația de a tine subconturi individualizate de instrumente financiare deținute în contul clienților lor.
Emitentii au obligația sa păstreze registrul valorilor mobiliare la societăți de registru autorizate.
Societățile de registru desfășoară activități privind înregistrarea și evidenta valorilor mobiliare emise, evidenta uzufructului și a garanțiilor reale constituite asupra valorilor mobiliare și a valorilor mobiliare care au înlocuit bunul inițial constituit ca garanție, precum și orice alte activități considerate de C.N.V
ca activități de registru.
O societate de servicii de investiții financiare care inițiază procedura înregistrării transferului dreptului de proprietate la o societate de registru garantează acesteia și societății de compensare și depozitare ca transferul este făcut cu autorizarea proprietarului de valori mobiliare și va fi răspunzătoare dacă transferul a fost făcut fără o autorizare legală.
Garanțiile mobiliare pe instrumente financiare îndeplinesc condiția de publicitate din momentul înscrierii garanției mobiliare în registrul ținut de societatea de registru.
Organismele cu putere de autoreglementare sunt constituite ca societăți pe acțiuni sau asociații având ca obiective reglementarea activității membrilor lor și asigurarea respectării de către aceștia a respectivelor reglementări și a normelor C.N.V.M.
Organismele cu putere de autoreglementare pot fi investite de către C.N.V
cu prerogative de reglementare și supraveghere a activității membrilor lor, de control și de sancționare a acestora.
O entitate autorizata de C.N.V
ca organism cu putere de autoreglementare poate avea ca asociați: societăți de servicii de investiții financiare, piețe reglementate, burse de valori, bănci, societăți de compensare, de decontare, de depozitare și de registru și asociații ale acestora.
Actul constitutiv și regulamentul de funcționare ale asociației/societății sunt supuse autorizării C.N.V
și vor conține elementele esențiale privind drepturile și obligațiile membrilor asociației și condițiile de operare pe o piața reglementată.
C.N.V
va decide autorizarea unei asociații/societăți ca organism cu putere de autoreglementare, la cererea asociaților, prin decizie publicată în Monitorul Oficial al României, Partea I.
Prin regulamentele pe care le emite și prin decizia de autorizare C.N.V
poate impune modificarea, completarea sau eliminarea unor prevederi cuprinse în actul constitutiv sau în regulamentul de funcționare.
Bursele de valori și alte piețe reglementate pot fi investite de către C.N.V
cu puteri de autoreglementare.
C.N.V
va stabili prin regulamente prerogativele de reglementare, supraveghere și sancționare, condițiile de obținere, retragere, suspendare, anulare a autorizării, condițiile pentru dobândirea și încetarea calității de membru, sancțiuni administrative, inclusiv suspendarea sau anularea înregistrării acestora la C.N.V.M.
Încălcarea dispozițiilor prezentei ordonanțe de urgență și a reglementărilor adoptate în aplicarea acesteia se sancționează administrativ, disciplinar, contraventional sau penal, după caz.
Constituie contravenții următoarele fapte
desfășurarea fără autorizație sau cu încălcarea termenilor autorizației a oricăror activități sau operațiuni pentru care prezenta ordonanță de urgență impune autorizarea de către C.N.V.M.
nerespectarea prevederilor prezentei ordonanțe de urgență privind incompatibilitățile desfășurării unei activități sau operațiuni
nerespectarea prevederilor referitoare la modalitățile, condițiile și procedura de efectuare a ofertelor publice prevăzute la cap. 2 din titlului III
nerespectarea obligațiilor impuse de prevederile cap. 2 și 3 din titlul IV
nerespectarea obligațiilor de contribuție la Fond
nerespectarea prevederilor care stabilesc destinația resurselor financiare ale Fondului
ținerea evidentelor de către societățile de servicii de investiții financiare în alte condiții decât cele prevăzute de lege sau de normele adoptate în aplicarea acesteia
negocierea, pretinderea sau împărțirea comisioanelor pentru serviciile de investiții financiare în alte condiții decât cele prevăzute de reglementările C.N.V.M.
nerespectarea obligațiilor de certificare a situațiilor financiare sau certificarea lor de persoane neautorizate
nerespectarea obligației de păstrare a valorilor mobiliare la societăți de registru autorizat.
Săvârșirea contravențiilor prevăzute la art. 172 se sancționează cu
amenda
următoarele sancțiuni complementare, care se pot aplica, după caz
suspendarea autorizației
retragerea autorizației
anularea autorizației
interzicerea temporară sau definitivă, pentru persoanele fizice ori juridice, a ocupării unor funcții, a desfășurării unor activități și servicii legate de piețele reglementate de prezenta ordonanță de urgență.
Săvârșirea contravențiilor prevăzute la art. 172 se constata de agenții împuterniciți în acest scop de C.N.V.M.
C.N.V
poate delega agenților prevăzuți la alin. (1) numai puterea de a aplica sancțiunea amenzii, în condițiile și în limitele stabilite prin lege și prin reglementările sale.
La primirea actelor de constatare ale agenților săi C.N.V
poate dispune extinderea investigatiilor, luarea de măsuri conservatorii și audierea persoanelor vizate, respectiv sancționarea faptelor controlate.
Decizia de sancționare este semnată de președintele C.N.V
pe baza hotărârii C.N.V
și își produce efectele pe data notificării sale persoanei sancționate.
La individualizarea sancțiunii se va ține seama de circumstanțele personale și reale ale săvârșirii faptei și de conduita făptuitorului.
În cazul săvârșirii uneia dintre contravențiile prevăzute la art. 172, în mod repetat în decurs de 3 ani, sau de către o persoană condamnata pentru săvârșirea, în decurs de 3 ani precedand constatarea acesteia, a unei alte contravenții dintre cele prevăzute la art. 172, cumulativ cu sancțiunea stabilită se aplică și maximul amenzii prevăzute pentru ultima contravenție săvârșită.
În cazul constatării săvârșirii a doua sau mai multe contravenții ce urmează să fie sancționate, se aplică sancțiunea cea mai mare, majorată cu până la 50%, după caz.
Pentru contravențiile săvârșite în condițiile alin. (2) și (3) aplicarea dispozițiilor alin. (1) se face numai cu privire la stabilirea duratei interzicerii exercitării activităților la care se referă autorizația.
Limitele amenzilor se stabilesc după cum urmează
între 0,5 și 5% din capitalul vărsat, în funcție de gravitatea faptei săvârșite, pentru persoanele juridice
între jumătate și totalitatea valorii tranzacției sau între totalitatea și dublul sumei profitului obținut ori al pierderii evitate prin tranzacția realizată cu săvârșirea faptei prevăzute la art. 133, urmând a se aplică suma cea mai mare, când dublul profitului obținut sau al pierderii evitate este mai mare decât jumătate din valoarea tranzacției.
Când amenda se aplică persoanelor fizice, limitele acesteia se stabilesc între 50.000.000 lei și 200.000.000 lei, acestea putându-se actualiza prin hotărâre a Guvernului.
C.N.V
poate sanctiona disciplinar cu avertisment faptele săvârșite din culpa care nu au cauzat daune patrimoniale semnificative ori prejudicii de alta natura persoanelor fizice sau juridice aflate sub incidența prezentei ordonanțe de urgență ori a protecției investitorilor, dacă asemenea fapte nu sunt săvârșite în condițiile art. 175 alin. (2) sau (3).
În cazul sanctionarii persoanelor juridice C.N.V
poate aplica sancțiuni cel mult egale prin gravitate, pentru contravenția respectiva, și persoanelor fizice cărora, în calitate de administratori, reprezentanți legali sau exercitând de jure sau de facto funcții de conducere ori exercitând cu titlu profesional activități reglementate de prezenta ordonanță de urgență, le este imputabilă respectiva contravenție pentru ca, deși puteau și trebuiau sa prevină săvârșirea ei, nu au făcut-o.
Persoanele fizice prevăzute la alin. (1) sunt ținute și la repararea prejudiciilor patrimoniale cauzate prin fapta constituind contravenție. Dacă fapta este imputabilă mai multor persoane, acestea sunt ținute solidar la repararea prejudiciului cauzat.
Termenul de prescripție pentru aplicarea sancțiunii contravenționale și a executării sancțiunii contravenționale este de 3 ani.
În cazul sancțiunilor contravenționale cu amendă nu se aplică prevederile art. 28 și 29 din Ordonanța Guvernului nr. 2/2001 privind regimul juridic al contravențiilor, cu modificările și completările ulterioare.
Săvârșirea cu intenție a faptelor prevăzute la art. 130, 131, 133, 150 alin. (3) și la art. 155 constituie infracțiune și se pedepsește cu închisoare de la 6 luni la 5 ani sau cu amendă în limitele prevăzute la art. 176 lit. b) și cu pedeapsa accesorie a interdicției prevăzute la art. 173 lit. b) pct. 4.
Constituie infracțiune și se pedepsește cu închisoare de la 6 luni la 5 ani sau cu amendă în limitele prevăzute la art. 176 lit. b) accesarea cu intenție de către persoane neautorizate a sistemelor electronice de tranzactionare.
C.N.V
va elabora reglementările pentru punerea în aplicare a prevederilor prezentei ordonanțe de urgență.
Piața reglementată RASDAQ se va transforma în unul dintre tipurile de piața reglementată prevăzute de prezenta ordonanță de urgență în maximum 12 luni de la data intrării acesteia în vigoare.
Până la momentul integrării României în Uniunea Europeană entitatile reglementate de autorități ale țărilor membre vor fi asimilate cu cele reglementate de C.N.V.M., pe bază de reciprocitate.
După integrarea României în Uniunea Europeană entitatile reglementate ale țărilor membre pot opera pe piața de capital a României fără a fi necesară autorizarea acestora de către C.N.V.M.
Până la momentul integrării României în Uniunea Europeană capitalul social al entitatilor reglementate va atinge nivelurile prevăzute în directivele Uniunii Europene aplicabile, prin majorări stabilite gradual de către C.N.V.M.
Restricțiile privind cetățenia persoanelor fizice și rezidență persoanelor juridice supuse prevederilor prezentei legi își încetează aplicabilitatea după integrarea României în Uniunea Europeană.
Până la adoptarea de către C.N.V.M., în maximum 90 de zile, a reglementărilor prevăzute în prezenta ordonanță de urgență se aplică normele reglementate în vigoare.
Entitatile care desfășoară activități în baza unor autorizații emise anterior intrării în vigoare a prezentei ordonanțe de urgență vor beneficia de o perioadă de grație de maximum un an de la data intrării în vigoare a acesteia, pentru a îndeplini condițiile prevăzute de aceasta.
Activitatea cenzorilor externi independenți și a cenzorilor încetează de la data la care entitatile sunt supuse auditului financiar, în conformitate cu reglementările legale în domeniu.
Pe data intrării în vigoare a prezentei ordonanțe de urgență se abroga Legea nr. 52/1994 privind valorile mobiliare și bursele de valori, publicată în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 210 din 11 august 1994, cu modificările și completările ulterioare, precum și orice alte dispoziții contrare prezentei ordonanțe de urgență.