ORDONANŢA DE URGENŢĂ nr. 27 din 13 martie 2002 (*actualizată*) privind pieţele reglementate de mărfuri şi instrumente financiare derivate (actualizată până la data de 30 septembrie 2003*)
Text cu caracter informativ. Numai versiunea publicată în Monitorul Oficial al României este cea oficială.
Prezenta ordonanță de urgență stabilește modul de reglementare, organizare, funcționare și supraveghere a societăților de bursa, burselor de mărfuri, membrilor burselor de mărfuri, precum și a caselor de compensație.
Punerea în aplicare a prezentei ordonanțe de urgență, precum și controlul respectării dispozițiilor sale sunt încredințate Comisiei Naționale a Valorilor Mobiliare, denumita în continuare C.N.V.M., investită în acest scop cu puteri de reglementare și supraveghere, incluzând puterea de autorizare, delegare, decizie, interdicție, intervenție, monitorizare, inspecție, ancheta și sancționare administrativă, în condițiile, modalitățile și limitele stabilite prin prezenta ordonanță de urgență și prin reglementările C.N.V.M.
C.N.V
este singura instituție abilitata sa autorizeze societățile de bursa, casele de compensație și asociațiile profesionale cu personalitate juridică ca organisme cu putere de autoreglementare în condițiile reglementărilor privind autorizarea organismelor de autoreglementare.
În înțelesul prezentei ordonanțe de urgență, termenii și expresiile de mai jos au următoarele semnificatii
activ suport - activul, precum marfa, titlul reprezentativ de marfa, activul financiar, fără a se limita la acestea, care sta la baza tranzactionarii instrumentelor financiare derivate pe piețele dezvoltate de bursele de mărfuri
activ financiar - activul ce consacra drepturi bănești ale deținătorului acestuia, precum și drepturi asupra veniturilor viitoare rezultate din valorificarea unor fonduri. Activele financiare includ, fără a se limita la acestea
valori mobiliare
efecte de comerț emise de către o societate comercială
instrumente sintetice de tipul indicilor bursieri
rata dobânzii, instrumente sintetice care au la baza rata dobânzii
instrumente având la baza moneda naționala, devize convertibile
contracte futures, contracte cu optiuni, alte instrumente financiare derivate calificate astfel de C.N.V.M.
apel în marja - cererea cu titlu de obligativitate pentru încadrarea în limitele impuse contului în marja
broker - persoana fizica atestata de consiliul bursei de mărfuri și autorizata de C.N.V
sa negocieze cereri și oferte și sa încheie tranzacții exclusiv în numele unui membru al bursei de mărfuri
casa de compensație - societatea comercială sau departamentul din cadrul societății de bursa care efectuează zilnic pentru membrii compensatori reevaluarea pozițiilor deschise, calculul și reținerea garanțiilor, compensarea și decontarea
client - persoana fizica sau juridică parte într-un contract de intermediere încheiat cu un membru al bursei de mărfuri
cont de client - contul din evidentele membrului bursei de mărfuri, în care sunt evidentiate sumele, valorile și bunurile clientului, precum și obligațiile asumate și drepturile dobândite de acesta din tranzacțiile încheiate la bursa de mărfuri
cont în marja - contul în care se evidențiază sumele, valorile sau bunurile necesare garantarii pozițiilor deschise, precum și drepturile dobândite și obligațiile asumate
contracte forward - contracte ce creează pentru părți obligația de a vinde, respectiv de a cumpara o anumită marfa la un preț convenit în momentul încheierii tranzacției și care se executa prin livrarea efectivă a mărfii și plata prețului la o anumită data viitoare
contracte futures - contracte standardizate care creează pentru părți obligația de a vinde sau de a cumpara un anumit activ suport la data scadentei și la un preț convenit la momentul încheierii tranzacției
contracte cu optiuni (optiuni) - contracte standardizate care, în schimbul plății unei prime, creează pentru cumpărătorul opțiunii dreptul, dar nu și obligația, de a cumpara sau de a vinde un anumit activ suport la un preț prestabilit, numit preț de exercitare, până la sau la data expirării
contracte spot - contracte cu executare imediata prin livrarea efectivă a mărfii și plata prețului
data expirării - ziua din luna și anul până la care sau la care poate avea loc exercitarea unei optiuni
data scadentei - ziua din luna și anul la care s-a convenit executarea obligațiilor asumate prin tranzacțiile încheiate pe piețele dezvoltate de bursele de mărfuri
informații privilegiate - informațiile de orice natura privitoare la operațiunile de bursa sau activele tranzacționate care nu au devenit încă publice și a căror divulgare ar putea influența cotatiile sau alte aspecte ale tranzactionarii la bursele de mărfuri
instrumente financiare derivate - contractele futures, opțiunile, precum și alte asemenea instrumente calificate astfel de C.N.V.M., ale căror active suport includ marfa, titlul reprezentativ de marfa sau activul financiar
investitor - orice persoană fizica sau juridică care urmărește obținerea de profit din tranzacțiile încheiate la o bursa de mărfuri în contul sau
încheierea unei tranzacții - acordul de voința dat asupra unuia sau mai multor contracte spot, forward, futures sau cu optiuni identice
închiderea unei poziții deschise - stingerea de către client, membrul bursei, membrul compensator sau casa de compensație a obligațiilor contractuale dintr-o poziție deschisă, prin efectuarea unei tranzacții în sens contrar sau prin exercitarea dreptului conferit de opțiune
marfa - orice bun mobil, inclusiv mobil prin anticipatie, fungibil prin natura sa, precum și orice serviciu standardizat
membru al bursei de mărfuri - persoana juridică care, indeplinind condițiile prevăzute de prezenta ordonanță de urgență și de regulamentele C.N.V.M., are dreptul de a încheia tranzacții pe una sau mai multe piețe dezvoltate de o bursa de mărfuri
membru compensator - persoana juridică care, indeplinind condițiile prevăzute de prezenta ordonanță de urgență și de regulamentele C.N.V.M., are dreptul sa înregistreze la casa de compensație instrumentele financiare derivate, tranzacționate pe piețele dezvoltate de o bursa de mărfuri
ordin de bursa - instrucțiunea ferma care consemnează modalitatea de negociere a unei cereri sau oferte pe o piața la disponibil sau a instrumentelor financiare derivate
piețe la disponibil - piețele specializate, dezvoltate de o bursa de mărfuri, care asigura condițiile pentru negocierea și încheierea de tranzacții cu contracte spot și forward
piețe ale instrumentelor financiare derivate - piețe specializate, dezvoltate de o bursa de mărfuri, care asigura condițiile pentru negocierea și încheierea de tranzacții cu instrumente financiare derivate
piețe reglementate - piețe la disponibil sau ale instrumentelor financiare derivate, care îndeplinesc cumulativ următoarele condiții
funcționează regulat și operează în mod ordonat
respecta reglementările C.N.V.M., precum și regulamentele burselor de mărfuri autorizate de C.N.V.M., care definesc condițiile de acces pe piața, precum și pe cele de operare
respecta cerințe de raportare și transparenta, în vederea asigurării protecției investitorilor
poziții deschise - totalitatea instrumentelor financiare derivate, înregistrate la casa de compensație, care nu au ajuns la scadenta sau ale căror drepturi nu au fost exercitate ori ale căror obligații nu au fost stinse
preț de exercitare - prețul la care deținătorul unei optiuni poate să își exercite dreptul de cumpărare sau de vânzare
societate de brokeraj - societatea comercială autorizata de C.N.V
sa presteze servicii de negociere a cererilor și ofertelor și de încheiere de tranzacții pe piețele dezvoltate de o bursa de mărfuri în cont propriu și în contul clienților sau numai în cont propriu
societate de bursa - societatea comercială pe acțiuni, constituită conform Legii nr. 31/1990 privind societățile comerciale, republicată, cu modificările și completările ulterioare, și prezentei ordonanțe de urgență, autorizata de C.N.V.M., autonomă în raport cu participanții la piața care prestează servicii de interes public prin intermediul burselor de mărfuri înființate
trader - persoana fizica atestata profesional de către consiliul bursei de mărfuri și autorizata de C.N.V.M., care are în atributia sa negocierea cererilor și ofertelor, precum și încheierea de tranzacții exclusiv în nume și pe cont propriu numai pe piețele instrumentelor financiare derivate.
Termenii, abrevierile și expresiile nedefinite la alin. (1) și care sunt definite în Ordonanța de urgenta a Guvernului nr. 28/2002 privind valorile mobiliare, serviciile de investiții financiare și piețele reglementate, respectiv în Ordonanța de urgenta a Guvernului nr. 26/2002 privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare, au înțelesul prevăzut în cuprinsul acestora.
Calificarea unei persoane, instituții, situații, informații, operațiuni sau a unui act juridic ori instrument negociabil, cu privire la includerea în sau excluderea din sfera termenilor și expresiilor cu semnificatia stabilită prin prezenta ordonanță de urgență, în vederea determinării incidentei dispozițiilor prezentei ordonanțe de urgență, se poate face de către C.N.V
din oficiu sau la cererea părții interesate.
Casa de compensație, membrii compensatori, bursele de mărfuri, membrii bursei de mărfuri, brokerii, traderii și orice alta entitate care operează pe o bursa de mărfuri vor asigura confidențialitatea asupra conturilor deschise și structurii acestora, cu excepțiile prevăzute de legislația în vigoare și de regulamentele burselor de mărfuri și ale caselor de compensație.
În caz de litigiu actele individuale emise de C.N.V
cu privire la calificarile prevăzute la alin. (3) pot fi atacate cu recurs în fața Curții Supreme de Justiție Secția contencios administrativ.
Societatea de bursa se constituie sub forma unei societăți pe acțiuni, persoana juridică română, în conformitate cu dispozițiile Legii nr. 31/1990 , republicată, cu modificările și completările ulterioare, și cu respectarea prevederilor prezentei ordonanțe de urgență.
Societatea de bursa emite acțiuni nominative care trebuie să fie plătite în întregime în numerar, la momentul depunerii cererii de autorizare.
Un acționar al societății de bursa nu poate să dețină direct sau prin persoane implicate mai mult de 5% din drepturile de vot conferite de acțiunile emise de aceasta.
Limita minima a capitalului social subscris și vărsat este stabilită prin reglementări ale C.N.V.M.
La constituire societatea de bursa se înregistrează la Oficiul registrului comerțului pe baza autorizației de înființare emise de C.N.V
În baza dovezii de înregistrare la Oficiul registrului comerțului, societatea de bursa solicita C.N.V
autorizația de funcționare.
Condițiile care stau la baza autorizației emise de C.N.V
trebuie respectate pe toată durata de existenta a unei societăți de bursa. Orice modificare a acestora este supusă autorizării C.N.V.M.
Regulamentele societății de bursa, ale burselor de mărfuri, precum și orice modificare a acestora sunt supuse autorizării C.N.V.M.
Obiectul principal de activitate al societății de bursa este administrarea burselor de mărfuri. Societatea de bursa poate, de asemenea, desfășura activități conexe, cum ar fi: organizarea de licitații pentru vânzări și achiziții de produse, servicii și lucrări, active ale persoanelor juridice și fizice, realizarea, administrarea și comercializarea sistemelor informatice specifice burselor de mărfuri, organizarea de seminarii și cursuri, în scopul pregătirii participanților în domeniul burselor de mărfuri, sau alte activități calificate astfel de C.N.V.M.
Bursele de mărfuri, precum și totalitatea bunurilor corporale și necorporale necesare organizării și funcționarii acestora fac parte din fondul de comerț al societății de bursa.
Societatea de bursa va asigura logistica și personalul de specialitate necesare funcționarii în condiții optime a burselor de mărfuri.
Pentru administrarea burselor de mărfuri înființate de aceasta societatea de bursa stabilește și percepe cotizatii, tarife și comisioane care intră în vigoare după notificarea lor la C.N.V.M.
Societatea de bursa are legitimare procesuala activa, respectiv pasiva, pentru orice drepturi și obligații, pretenții și reclamații legate de activitatea burselor de mărfuri înființate și, dacă este cazul, de cea a casei de compensație, organizate ca departament.
Adunarea generală a acționarilor societății de bursa hotărăște, la propunerea acționarilor sau a consiliului de administrație, în condițiile de cvorum stabilite de Legea nr. 31/1990 , republicată, cu modificările și completările ulterioare, pentru adunarea generală ordinară, și asupra următoarelor
înființarea, funcționarea și desființarea unei burse de mărfuri
înființarea, funcționarea și desființarea comisiilor
admiterea categoriei traderilor ca operatori la tranzacționarea pe piețele instrumentelor financiare derivate dezvoltate la o bursa de mărfuri
ratificarea hotărârilor consiliului de administrație privind
aprobarea regulamentelor burselor de mărfuri
admiterea de membri ai bursei în condițiile art. 10 lit. c)
pierderea dreptului de tranzactionare al membrilor bursei de mărfuri
retragerea de la tranzactionare, la cerere, a membrilor bursei de mărfuri
categoriile, nivelurile și plafoanele comisioanelor și tarifelor practicate
admiterea traderilor la tranzacționarea pe piețele instrumentelor financiare derivate, dezvoltate de o bursa de mărfuri
numirea președintelui și a membrilor consiliului bursei de mărfuri.
Ratificarea hotărârilor consiliului de administrație, conform alin. (1) lit. d), va avea loc în proxima adunare generală a acționarilor.
Actionarii societății de bursa au, pe lângă drepturile prevăzute de Legea nr. 31/1990 , republicată, cu modificările și completările ulterioare, următoarele drepturi specifice
dreptul de a tranzacționa la bursele de mărfuri numai cu autorizarea acestora de către C.N.V.M.
dreptul de a dobândi calitatea de membru compensator, în situația în care casa de compensație este organizată ca departament al societății de bursa
dreptul de a transmite, către orice persoană juridică agreată de societatea de bursa, folosință unuia sau mai multor locuri de tranzactionare
dreptul de a deține unul sau mai multe locuri de tranzactionare în condițiile actului constitutiv al societății de bursa.
În vederea asigurării condițiilor minimale de funcționare stabilite prin reglementările C.N.V
societatea de bursa va acționa pentru modernizarea și dezvoltarea burselor de mărfuri înființate de aceasta.