ORDONANŢA DE URGENŢĂ nr. 27 din 13 martie 2002 (*actualizată*) privind pieţele reglementate de mărfuri şi instrumente financiare derivate (actualizată până la data de 30 septembrie 2003*)
Text cu caracter informativ. Numai versiunea publicată în Monitorul Oficial al României este cea oficială.
Prin manipularea pieței se înțelege
încheierea de tranzacții sau lansarea de ordine de bursa care dau sau sunt în măsura sa dea indicații false ori inselatoare cu privire la oferta, cererea sau prețul activelor, inclusiv al instrumentelor financiare derivate
încheierea de tranzacții sau lansarea de ordine de bursa care mențin prețul activelor, inclusiv al instrumentelor financiare derivate, la un nivel artificial
încheierea de tranzacții care încalcă practicile oneste
diseminarea de știri, informații sau zvonuri prin orice mijloace, care dau sau sunt în măsura sa dea indicații false ori inselatoare cu privire la oferta, cererea sau prețul activelor, inclusiv al instrumentelor financiare derivate.
În înțelesul prezentei ordonanțe de urgență orice persoană va fi considerată deținător de informații privilegiate sau persoana initiata dacă
are acces la asemenea informații
ca membru al organismului de conducere sau supraveghere ori al unei structuri similare a unui membru al bursei de mărfuri sau a unui investitor în bursa de mărfuri
pe durata angajării sale sau pe durata activității profesionale în serviciul unui membru al bursei de mărfuri ori în legătură cu acesta, respectiv al unui investitor la bursele de mărfuri sau în legătură cu acesta
are acces la astfel de informații datorită unei poziții sau legături identice cu cele prevăzute la lit. a) cu o persoană juridică având ea însăși acces la astfel de informații
a obținut astfel de informații de la oricare dintre persoanele menționate la lit. a) sau prin orice alta modalitate.
Orice deținător de informații privilegiate nu poate efectua operațiuni la bursele de mărfuri pentru sine sau pentru altul, direct ori indirect, sau nu poate valorifica respectivele informații privilegiate în orice alt mod și nici să le transmită ori sa faciliteze publicarea lor în avantajul propriu sau al unor terți și se va supune normelor de conduita prevăzute în prezenta ordonanță de urgență.
Toate contractele tranzacționate pe piețele instrumentelor financiare derivate dezvoltate de o bursa de mărfuri se înregistrează, se garantează, se compensează și se decontează printr-o casa de compensație a carei activitate se stabilește prin regulament propriu de funcționare, cu autorizarea C.N.V.M.
Schemele de efectuare a compensărilor și decontărilor reciproce vor fi supuse autorizării Băncii Naționale a României.
Casa de compensație se poate înființa ca
societate pe acțiuni având ca acționari și membri ai bursei de mărfuri
departament în cadrul unei societăți de bursa.
C.N.V
reglementează procedura de autorizare a infiintarii și funcționarii caselor de compensație, inclusiv condițiile de capital social, cerințele operationale, principiile privind evaluarea și gestionarea riscului și încadrarea în limitele de risc stabilite.
În cazul în care o casa de compensație garantează, compensează și decontează operațiuni desfășurate pe piețele instrumentelor financiare derivate ale unei burse de mărfuri, societatea de bursa își va desemna un reprezentant cu drept de vot în consiliul de administrație al casei de compensație, exclusiv în problemele care privesc respectiva bursa de mărfuri.
În momentul înregistrării unor instrumente financiare derivate, prin novatie cu schimbare de subiect, casa de compensație, în ceea ce privește vânzătorul, exercita drepturile și executa obligațiile cumpărătorului, iar în ceea ce privește cumpărătorul, exercita drepturile și executa obligațiile vânzătorului.
Casa de compensație are, în principal, următoarele atribuții
deschide și tine un cont în marja pentru fiecare membru compensator
deschide și operează fonduri individuale de garantare și/sau un fond comun de garantare al membrilor compensatori; sursele de constituire a acestuia sunt stabilite prin norme proprii și cu respectarea reglementărilor C.N.V
în domeniu
stabilește pentru membrii compensatori proceduri de evaluare și gestionare a riscului, precum și de urmărire a încadrării în limitele acestuia
stabilește și actualizează nivelul de garantare pentru pozițiile deschise
ajusteaza zilnic conturile în marja prin înregistrarea diferențelor favorabile sau nefavorabile din reevaluarea pozițiilor deschise ale membrilor
executa transferul primelor pentru contractele cu optiuni înregistrate
stabilește zilnic pentru fiecare membru compensator suma necesară în contul în marja pentru garantarea pozițiilor deschise în numele acestuia și, dacă este cazul, îl someaza la actualizarea acestei sume
închide pozițiile futures, respectiv exercita opțiunile, rămase deschise la scadenta conform specificatiilor contractelor futures și cu optiuni
în cazul în care casa de compensație este organizată ca societate pe acțiuni, stabilește, actualizează și percepe comisioanele, tarifele și cotizațiile pentru serviciile prestate
stabilește pentru fiecare instrument financiar derivat tranzactionat pe piețele instrumentelor financiare derivate limitele de preț ale anunțurilor în ședința de tranzactionare.
Casa de compensație stabilește procedurile pentru situația în care membrul compensator, în urma somației casei de compensație, nu poate acoperi debitele apărute în contul în marja.
Consiliul bursei de mărfuri atesta un salariat al casei de compensație, care, la ordinul acesteia, va închide pozițiile deschise pentru membrii care nu au răspuns apelului în marja, conform regulamentelor de funcționare ale casei de compensație și reglementărilor C.N.V.M.
În limitele stabilite de C.N.V.M., casa de compensație poate delega atribuții privind compensarea, decontarea și garantarea tranzacțiilor către membrii compensatori.
Pot fi membri compensatori membrii bursei de mărfuri acționari ai casei de compensație agreate de societatea de bursa, care îndeplinesc condițiile stabilite de aceasta prin regulamentele proprii de funcționare.
Membrul compensator funcționează conform condițiilor stabilite de casa de compensație și numai în baza autorizării C.N.V.M.
Înregistrarea instrumentelor financiare derivate tranzacționate se face la casa de compensație numai prin intermediul membrilor compensatori.
Membrii compensatori au următoarele drepturi
sa încaseze comisioane și tarife de la membrii bursei de mărfuri și, dacă este cazul, de la traderii cu care au încheiate contracte de compensare
sa exercite atribuțiile delegate de casa de compensație.
Membrii compensatori au următoarele obligații
sa înregistreze la casa de compensație instrumentele financiare derivate tranzacționate pe piețele dezvoltate de bursa de mărfuri
sa constituie și sa mențină sumele cerute de casa de compensație în conturile în marja și/sau fondul de garantare deschise în numele lor, respectiv în fondul comun de garantare
sa acopere cu propriile fonduri debitele apărute pe seama terților cu care au contracte de compensare
sa înștiințeze de îndată bursa de mărfuri, casa de compensație și, dacă este cazul, membrii bursei de mărfuri și traderii cu care au încheiat contracte de compensare despre declanșarea procedurii de reorganizare judiciară sau a falimentului.
Reorganizarea judiciară și falimentul societăților a căror activitate este reglementată de prezenta ordonanță de urgență se supun prevederilor Legii nr. 64/1995 privind procedura reorganizării judiciare și a falimentului, republicată, cu modificările ulterioare.
Dispozițiile speciale cuprinse în prezentul titlu se aplică membrilor bursei de mărfuri menționați la art. 18 alin. (1) lit. a), b) și c) și, după caz, lit. e), membrilor compensatori, societăților de bursa și caselor de compensație.
Deschiderea procedurii falimentului unei societăți de bursa, unui membru al bursei, unei case de compensație sau unui membru compensator nu va afecta, sub rezerva fraudei
irevocabilitatea unei tranzacții, validitatea sa față de terți și obligativitatea garantarii contractelor în curs de derulare în momentul deschiderii procedurii falimentului
sumele, valorile și bunurile menținute în conturi de către casa de compensație, în numele și pe contul membrilor compensatori, precum și cele menținute în conturi de către membrii compensatori și membrii bursei de mărfuri în nume propriu și pe contul clienților.
După deschiderea procedurii de reorganizare judiciară C.N.V.M., în calitate de autoritate de supraveghere, poate hotărî măsuri de instituire a supravegherii și administrării speciale a societăților de bursa conform reglementărilor C.N.V.M.
După deschiderea procedurii falimentului asupra unei societăți de bursa membrii bursei de mărfuri administrate de aceasta
nu vor mai încheia tranzacții pe piețele la disponibil ale bursei de mărfuri
pot încheia tranzacții pe piețele instrumentelor financiare derivate ale bursei de mărfuri exclusiv în scopul închiderii pozițiilor deschise la casa de compensație.
În cazul deschiderii procedurii de faliment toate conturile deschise la o banca pe numele societății de bursa debitoare vor fi tratate de către judecătorul-sindic separat de conturile pe care aceasta le-a deschis pe contul membrilor bursei de mărfuri administrate.
După deschiderea procedurii de reorganizare judiciară C.N.V.M., în calitate de autoritate de supraveghere, poate hotărî măsuri de instituire a supravegherii și administrării speciale a caselor de compensație, conform reglementărilor C.N.V.M.
După deschiderea procedurii de faliment asupra unei case de compensație membrii compensatori ai acesteia pot inregistra contracte futures sau optiuni, exclusiv în scopul închiderii pozițiilor deschise.
În cazul deschiderii procedurii de faliment toate conturile deschise la o banca pe numele casei de compensație debitoare vor fi tratate de către judecatorulsindic separat de conturile în marja și de garantare specificate la art. 61 alin. (1) lit. a) și b).
În cazul deschiderii procedurii de reorganizare judiciară sau a falimentului toate conturile deschise la o banca pe numele membrului bursei de mărfuri debitor vor fi tratate de către judecătorul-sindic separat de conturile pe care membrul bursei le-a deschis în contul clienților săi.
În cazul deschiderii procedurii de reorganizare judiciară sau a falimentului toate conturile deschise la o banca pe numele membrului compensator debitor vor fi tratate de către judecătorul-sindic separat de conturile pe care membrul compensator le-a deschis în contul clienților săi.
În situația prevăzută la alin. (2) contul în marja și fondurile de garantare vor fi asimilate conturilor deschise în numele clienților săi în ordinea: cont în marja, fond individual de garantare, fond comun de garantare.
După acoperirea debitelor către clienții membrului compensator debitor sumele rămase în contul în marja și fondurile de garantare care îi revin membrului compensator, conform regulamentelor casei de compensație, sunt la dispoziția judecătorului-sindic, în condițiile prevăzute de Legea nr. 64/1995 , republicată, cu modificările ulterioare.
Soldul conturilor deschise pe numele membrului bursei de mărfuri debitor sau membrului compensator debitor nu va putea fi compensat cu soldul rezultând din conturile pe care membrul bursei de mărfuri sau membrul compensator le-a deschis în contul clienților săi.
După deschiderea procedurii de reorganizare judiciară a unui membru al bursei de mărfuri efectuarea de tranzacții de către acesta se poate face numai cu acordul judecătorului-sindic.
Deschiderea procedurii de reorganizare judiciară a unui membru al bursei de mărfuri nu determina anularea obligațiilor ce revin în derularea tranzacțiilor încheiate, conform regulilor bursei de mărfuri și ale casei de compensație.
Deschiderea procedurii de lichidare voluntara a unui membru al bursei de mărfuri nu determina anularea obligațiilor ce revin în derularea tranzacțiilor încheiate, conform regulilor bursei de mărfuri și ale casei de compensație.
Pentru toate pozițiile deschise la casa de compensație de către un membru compensator asupra căruia s-a declansat procedura de reorganizare judiciară, judecătorul-sindic, respectiv administratorul, este obligat sa ia toate măsurile necesare pentru a da curs solicitărilor casei de compensație privind completarea contului în marja, având posibilitatea să le inchida sau să le transfere unui alt membru compensator cu acordul scris al clienților.
Nici o tranzacție nu va putea fi încheiată de un membru al bursei de mărfuri dacă asupra sa a fost deschisă procedura de faliment.
După deschiderea procedurii falimentului asupra unui membru al bursei de mărfuri judecătorul-sindic va proceda de îndată la identificarea unui alt membru al bursei de mărfuri dispus sa preia toate obligațiile în curs ale clienților acestuia, rezultate din tranzacțiile încheiate pe piețele la disponibil și/sau piețele instrumentelor financiare derivate, procedând la transferarea imediata a acestora.
După deschiderea procedurii falimentului asupra unui membru compensator judecătorul-sindic va proceda de îndată la identificarea unui alt membru compensator dispus sa preia toate pozițiile deschise ale clienților acestuia, procedând la transferarea imediata a acestora.
Încălcarea dispozițiilor prezentei ordonanțe de urgență și a reglementărilor adoptate în aplicarea acesteia se sancționează contraventional sau penal, după caz.
Constituie contravenții următoarele fapte
desfășurarea neautorizata sau cu încălcarea termenilor prevăzuți în autorizație a oricăror activități sau operațiuni pentru care prezenta ordonanță de urgență prevede obligativitatea autorizării de către C.N.V.M.
nerespectarea prevederilor legale privind incompatibilitățile desfășurării unei activități sau operațiuni
nerespectarea obligațiilor de transparenta și raportare prevăzute de prezenta ordonanță de urgență și de regulamentele și instrucțiunile C.N.V
emise în aplicarea acesteia
ținerea evidentelor de către societățile de bursa, membrii bursei de mărfuri, casele de compensație sau membrii compensatori în alte condiții decât cele prevăzute de prezenta ordonanță de urgență și de regulamentele și instrucțiunile C.N.V
emise în aplicarea acesteia
nerespectarea condițiilor exercitării unei activități sau a desfășurării unei operațiuni prevăzute de prezenta ordonanță de urgență și de regulamentele și instrucțiunile emise de C.N.V
în aplicarea acesteia
nerespectarea obligațiilor de certificare a situațiilor financiare sau certificarea lor de persoane neautorizate.
Săvârșirea uneia dintre contravențiile prevăzute la art. 75 se sancționează cu
amenda contravențională
sancțiuni contravenționale complementare
suspendarea autorizației
retragerea autorizației
anularea autorizației
interzicerea temporară sau definitivă, pentru persoanele fizice sau juridice, a desfășurării unor servicii legate de piețele reglementate de prezenta ordonanță de urgență.
Sancțiunile contravenționale prevăzute la alin. (1) pot fi aplicate cumulativ, după caz.
Sancțiunea retragerii, respectiv a anulării autorizației se va aplica întotdeauna cumulativ cu interzicerea pe o perioadă de minimum 5 ani a desfășurării direct sau indirect, individual sau împreună și în legătură cu terții, de către contravenientul persoana fizica, a activității la care se referă autorizația.
Contravențiile prevăzute la art. 75 se constata de către agenții împuterniciți în acest scop de C.N.V.M.
Agenții constatatori pot aplica numai sancțiunea amenzii, în condițiile și în limitele stabilite prin reglementările C.N.V.M.
La primirea proceselor-verbale de constatare a contravențiilor întocmite de agenții constatatori C.N.V
poate dispune extinderea investigatiilor, luarea de măsuri conservatorii și audierea persoanelor vizate, precum și sancționarea persoanelor care se fac vinovate de săvârșirea contravențiilor.
Aplicarea sancțiunilor se face prin acte individuale emise de C.N.V.M.; acestea își produc efectele de la data notificării lor persoanei sancționate.
Notificarea se face prin scrisoare recomandată, cu confirmare de primire sau prin publicare în Buletinul C.N.V.M.
La individualizarea sancțiunii se va ține seama de circumstanțele personale și reale ale săvârșirii faptei și de conduita făptuitorului.
În cazul săvârșirii repetate, în decurs de 3 ani, a uneia dintre contravențiile prevăzute la art. 75 sau în cazul săvârșirii contravenției de către o persoană sancționată pentru săvârșirea, în decurs de 3 ani precedand constatarea acesteia, a unei alte contravenții dintre cele prevăzute la art. 75, cumulativ cu sancțiunea stabilită, alta decât amenda, se aplică și maximul amenzii prevăzute pentru ultima contravenție săvârșită.
În cazul constatării săvârșirii a doua sau mai multe contravenții ce urmează să fie sancționate, sancțiunile principale prevăzute pentru fiecare dintre ele se cumulează.
Pentru contravențiile săvârșite în condițiile alin. (2) și (3) aplicarea dispozițiilor alin. (1) se face numai cu privire la stabilirea duratei interzicerii exercitării activităților la care se referă autorizația.
Limitele amenzilor se stabilesc după cum urmează
între 0,5 și 5% din capitalul vărsat, în funcție de gravitatea faptei săvârșite, pentru persoanele juridice
între 3.000.000 lei și 3.000.000.000 lei pentru persoanele fizice.
Limitele minime și maxime ale amenzilor se actualizează prin hotărâre a Guvernului.
În cazul sancțiunilor contravenționale cu amendă nu se aplică prevederile art. 28 și 29 din Ordonanța Guvernului nr. 2/2001 privind regimul juridic al contravențiilor, cu modificările și completările ulterioare.
C.N.V
poate sanctiona cu avertisment scris sau publicat faptele săvârșite din culpa care nu au cauzat daune patrimoniale semnificative sau prejudicii de alta natura persoanelor fizice sau juridice aflate sub incidența prezentei ordonanțe de urgență ori protecției investitorilor, dacă asemenea fapte nu sunt săvârșite în condițiile art. 78 alin. (2) sau (3).
În cazul sanctionarii persoanelor juridice, C.N.V
poate aplica sancțiuni cel mult egale prin gravitate pentru contravenția respectiva și persoanelor fizice cărora, în calitate de administratori, reprezentanți legali sau exercitând, de drept și de fapt, funcții de conducere ori exercitând cu titlu profesional activități reglementate de prezenta ordonanță de urgență, le este imputabilă respectiva contravenție pentru ca, deși puteau și trebuiau sa prevină săvârșirea ei, nu au făcut-o.
Persoanele fizice prevăzute la alin. (1) sunt ținute și la repararea prejudiciilor patrimoniale cauzate prin fapta care constituie contravenție. Dacă fapta este imputabilă mai multor persoane, acestea sunt ținute solidar la repararea prejudiciului cauzat.
Termenul de prescripție pentru aplicarea sancțiunii contravenționale și a executării sancțiunii contravenționale este de 3 ani.
Săvârșirea cu intenție a faptelor prevăzute la art. 53, 55 și 75 lit. a) constituie infracțiune și se pedepsește cu închisoare de la 6 luni la 5 ani sau cu amendă în limitele prevăzute la art. 79 alin. (1) lit. b) și cu pedeapsa accesorie a interdicției prevăzute la art. 76 alin. (1) lit. b) pct. 4.
Constituie infracțiune și se pedepsește cu închisoare de la 6 luni la 5 ani sau cu amendă în limitele prevăzute la art. 79 alin. (1) lit. b) accesarea cu intenție de către persoane neautorizate a sistemelor electronice de tranzactionare.
Abrogat.
Desfășurarea oricărei activități de tipul celor reglementate prin prezenta ordonanță de urgență și a reglementărilor C.N.V
aplicabile în materie, precum și utilizarea în legătură cu aceste activități a sintagmelor: bursa, bursa de mărfuri, societate de bursa, casa de compensație, membru al bursei de mărfuri, consiliul bursei de mărfuri, piața reglementată de instrumente financiare derivate, societate de brokeraj, trader sau a altora similare, precum și derivatele denumirilor acestora, fără autorizarea C.N.V.M., vor fi sancționate conform prevederilor prezentei ordonanțe de urgență.
Până la emiterea reglementărilor prevăzute la art. 84 alin. (1) rămân în vigoare normele reglementate existente, astfel cum sunt modificate prin prezenta ordonanță de urgență.
Bursele de mărfuri, casele de compensație și societățile de brokeraj înființate înainte de data intrării în vigoare a prezentei ordonanțe de urgență se vor reorganiza în termen de 12 luni de la data publicării în Monitorul Oficial al României, Partea I, a reglementărilor emise de C.N.V.M.
Abrogat.
Societățile de bursa și casele de compensație au obligația sa constituie provizioane de risc pentru operațiunile ce se realizează pe piețele instrumentelor financiare derivate, în conformitate cu reglementările C.N.V.M., acestea fiind deductibile la calculul profitului impozabil.
Până la momentul aderării României la Uniunea Europeană entitatile reglementate de autorități ale statelor membre vor fi asimilate cu cele autorizate de C.N.V.M., pe bază de reciprocitate.
După integrarea României în Uniunea Europeană entitatile reglementate ale statelor membre pot opera pe piețele reglementate de mărfuri și instrumente financiare din România fără a fi necesară autorizarea acestora de către C.N.V.M.
Restricțiile privind cetățenia persoanelor fizice și rezidență persoanelor juridice supuse prevederilor prezentei legi își încetează aplicabilitatea după integrarea României în Uniunea Europeană.
Pe data intrării în vigoare a prezentei ordonanțe de urgență se abroga Ordonanța Guvernului nr. 69/1997 privind piețele reglementate de mărfuri, servicii și instrumente derivate, publicată în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 227 din 30 august 1997, aprobată cu modificări prin Legea nr. 129/2000 , publicată în Monitorul Oficial al României, Partea I, nr. 361 din 3 august 2000, precum și orice alte dispoziții contrare.