LEGE nr. 74 din 14 aprilie 2015 privind administratorii de fonduri de investiții alternative

Documentația și informații care trebuie furnizate în cazul în care se intenționează distribuirea în România a) O scrisoare de notificare conținând un program de activitate care să identifice fondurile de investiții alternative (FIA) ale căror titluri de participare ale administratorilor de fonduri de investiții alternative (AFIA) intenționează să le distribuie și informații privind locul unde sunt stabilite FIA ... b) Regulile sau actul constitutiv al FIA ... c) Datele de identificare ale depozitarului FIA ... d) O descriere a FIA sau orice informații cu privire la acesta puse la dispoziția investitorilor ... e) Informații cu privire la locul unde este stabilit FIA de tip master, dacă FIA în cauză este un fond de tip feeder ... f) Orice informații suplimentare menționate la art. 22 alin. (1) din lege pentru fiecare FIA ale cărui titluri de participare AFIA intenționează să le distribuie ... g) După caz, informații cu privire la dispozițiile luate pentru a împiedica distribuirea titlurilor de participare ale FIA către investitori de retail, inclusiv în cazul în care AFIA se bazează pe activitatea unor entități independente pentru a presta servicii de investiții cu privire la FIA. ...

Documentația și informații care trebuie furnizate în cazul în care se intenționează distribuirea în alte state membre decât România a) O scrisoare de notificare conținând un program de activitate care să identifice fondurile de investiții alternative (FIA) ale căror titluri de participare ale administratorilor de fonduri de investiții alternative (AFIA) intenționează să le distribuie și informații privind locul unde sunt stabilite FIA ... b) Regulile sau actul constitutiv al FIA ... c) Datele de identificare ale depozitarului FIA ... d) O descriere a FIA sau orice informații cu privire la acesta, puse la dispoziția investitorilor ... e) Informații cu privire la locul unde este stabilit FIA de tip master, dacă FIA în cauză este un fond de tip feeder ... f) Orice informații suplimentare menționate la art. 22 alin. (1) din lege pentru fiecare FIA ale cărui titluri de participare AFIA intenționează să le distribuie ... g) Indicarea statului membru (statelor membre) în care AFIA intenționează să distribuie către investitorii profesionali titluri de participare ale unui FIA ... h) Informații cu privire la dispozițiile luate pentru distribuirea titlurilor de participare FIA și, după caz, informații privind dispozițiile luate pentru împiedicarea distribuirii titlurilor de participare ale FIA către investitori de retail, inclusiv în cazul în care AFIA se bazează pe activitatea unor entități independente pentru a presta servicii de investiții cu privire la FIA. ... i) informațiile necesare, inclusiv adresa, pentru facturare sau pentru comunicarea oricăror comisioane sau taxe aplicabile de către autoritatea competentă a statului membru gazdă; ... j) informații privind structurile care asigură îndeplinirea sarcinilor prevăzute la art. 47^1 din lege. ...

Instrumente de administrare a lichidităților de care dispun AFIA care administrează FIA de tip deschis 1. Suspendarea subscrierilor, a răscumpărărilor și a rambursărilor: suspendarea subscrierilor, a răscumpărărilor și a rambursărilor înseamnă să se interzică temporar subscrierea, răscumpărarea sau rambursarea unităților de fond sau a acțiunilor fondului. ... 2. Limită de răscumpărare: o limită de răscumpărare înseamnă o restricție temporară și parțială a dreptului deținătorilor de unități de fond sau al acționarilor de a-și răscumpăra unitățile de fond sau acțiunile, astfel încât investitorii să poată răscumpăra doar o anumită parte din unitățile de fond sau acțiunile lor. ... 3. Prelungirea perioadelor de preaviz: prelungirea perioadelor de preaviz înseamnă prelungirea perioadei de preaviz pe care deținătorii de unități de fond sau acționarii trebuie să o acorde administratorilor de fonduri, peste o perioadă minimă considerată adecvată pentru fond, atunci când își răscumpără unitățile de fond sau acțiunile. ... 4. Comision de răscumpărare: un comision de răscumpărare este un comision, încadrat într-un interval prestabilit, care ia în considerare costul lichidității, plătit fondului de deținătorii de unități sau acționari atunci când răscumpără unități de fond sau acțiuni și care garantează că deținătorii de unități de fond sau acționarii care rămân în fond nu sunt dezavantajați în mod inechitabil. ... 5. Devierea prețurilor - swing pricing: devierea prețurilor înseamnă un mecanism prestabilit prin care valoarea activului net al unităților de fond sau acțiunilor unui fond de investiții este ajustată prin aplicarea unui factor, denumit în continuare factor de fluctuare, care reflectă costul lichidității. ... 6. Sistem dual de prețuri: sistemul dual de prețuri înseamnă un mecanism prestabilit prin care prețurile de subscriere, de răscumpărare și de rambursare ale unităților de fond sau acțiunilor unui fond de investiții sunt stabilite prin ajustarea valorii activului net pe unitate sau pe acțiune cu un factor care reflectă costul lichidității. ... 7. Taxa antidiluție: o taxă antidiluție înseamnă o taxă care este plătită fondului de un deținător de unități de fond sau de un acționar cu ocazia subscrierii, a răscumpărării sau a rambursării de unități de fond sau acțiuni, care compensează fondul pentru costul lichidității suportat din cauza volumului tranzacției respective și care garantează că alți deținători de unități sau acționari nu sunt dezavantajați în mod inechitabil. ... 8. Răscumpărarea în natură: răscumpărarea în natură înseamnă transferarea activelor deținute de fond, în loc de numerar, pentru a satisface cererile de răscumpărare ale deținătorilor de titluri de participare sau ale acționarilor. ... 9. Conturi pentru active nelichide: conturi pentru active nelichide înseamnă separarea anumitor active, ale căror caracteristici economice sau juridice s-au schimbat semnificativ sau au devenit incerte din cauza unor circumstanțe excepționale, de celelalte active ale fondului. ...