LEGE nr. 126 din 11 iunie 2018 privind piețele de instrumente financiare
Text cu caracter informativ. Numai versiunea publicată în Monitorul Oficial al României este cea oficială.
S.S.I.F., instituțiile de credit sau operatorii de piață care administrează un loc de tranzacționare în cadrul căruia se tranzacționează instrumente financiare derivate pe mărfuri sau certificate de emisii ori instrumente derivate pe acestea
fac public un raport săptămânal cu pozițiile agregate deținute de diferitele categorii de persoane pentru diferitele instrumente financiare derivate pe mărfuri sau certificate de emisii ori instrumente derivate pe acestea tranzacționate în cadrul locului lor de tranzacționare, specificând numărul de poziții lungi și scurte pe astfel de categorii, modificările intervenite de la raportul anterior, procentul reprezentat de fiecare categorie din totalul pozițiilor deschise și numărul de persoane din fiecare categorie care dețin o poziție, în conformitate cu prevederile alin. (5)-(7) , și comunică acest raport A.S
și ESMA
pun la dispoziția A.S
o defalcare completă a pozițiilor deținute în cadrul respectivului loc de tranzacționare de toate persoanele, inclusiv membri sau participanți și clienți ai acestora, cel puțin o dată pe zi.
Obligațiile prevăzute la alin. (1) lit. a) se aplică doar în cazul în care atât numărul persoanelor, cât și pozițiile deschise ale acestora depășesc pragurile minime.
Raportarea pozițiilor nu se aplică vreunui alt titlu de valoare, astfel cum este menționat la art. 3 alin. (1) pct. 84 lit. c) , care este legat de o marfă sau un activ-suport în conformitate cu anexa nr. 1 secțiunea C pct. 10 .
S.S.I
sau instituția de credit care tranzacționează instrumente financiare derivate pe mărfuri sau certificate de emisii ori instrumente derivate pe acestea, în afara unui loc de tranzacționare, pune la dispoziția autorității centrale competente menționate la art. 158 sau, în cazul în care nu există o autoritate centrală competentă, a autorității competente din locul de tranzacționare în care sunt tranzacționate instrumentele financiare derivate pe mărfuri sau certificatele de emisii ori instrumentele derivate pe acestea, cel puțin o dată pe zi, o defalcare completă a pozițiilor lor luate în cadrul contractelor extrabursiere echivalente din punct de vedere economic și, atunci când este relevant, în cadrul instrumentelor financiare derivate pe mărfuri sau al certificatelor de emisii ori al instrumentelor derivate pe acestea tranzacționate într-un loc de tranzacționare, precum și a pozițiilor clienților lor și ale clienților respectivilor clienți, până la nivel de client final, în conformitate cu art. 26 din Regulamentul (UE) nr. 600/2014, cu modificările și completările ulterioare, și, dacă este cazul, cu art. 8 din Regulamentul (UE) nr. 1.227/2011.
Pentru a permite monitorizarea respectării prevederilor art. 156 alin. (1)-(3) , membrii sau participanții piețelor reglementate, SMT-urilor și clienții SOT-urilor raportează, cel puțin o dată pe zi, S.S.I.F., instituției de credit sau operatorului de piață care administrează locul de tranzacționare respectiv detaliile referitoare la propriile poziții deținute pe contracte tranzacționate în locul de tranzacționare respectiv, precum și cu privire la pozițiile clienților lor și ale clienților respectivilor clienți, până la nivel de client final.
Persoanele care dețin poziții pe un instrument financiar derivat pe mărfuri sau pe un certificat de emisii ori instrument financiar derivat pe acesta sunt clasificate de S.S.I.F., instituția de credit sau de operatorul de piață care administrează locul de tranzacționare respectiv, în funcție de natura activității lor principale, ținând seama de orice autorizație aplicabilă, în calitate de
firmă de investiții sau instituție de credit
fonduri de investiții, fie un OPCVM, conform definiției din Ordonanța de urgență a Guvernului nr. 32/2012 , aprobată cu modificări și completări prin Legea nr. 10/2015, cu modificările și completările ulterioare, fie un administrator de fond de investiții alternativ, conform definiției din Legea nr. 74/2015 , cu modificările și completările ulterioare
alte instituții financiare, inclusiv asigurători și reasigurători, conform definiției din Legea nr. 237/2015 , cu modificările ulterioare, și instituții pentru furnizarea de pensii ocupaționale, conform definiției din Directiva 2003/41/CE a Parlamentului European și a Consiliului din 3 iunie 2003 privind activitățile și supravegherea instituțiilor pentru furnizarea de pensii ocupaționale, publicată în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene, seria L, nr. 235/10 din 23 septembrie 2003
societăți, în înțelesul Legii nr. 31/1990, republicată, cu modificările și completările ulterioare
în cazul certificatelor de emisii sau al instrumentelor derivate ale acestora, operatori cărora le revin obligații de conformitate în temeiul Hotărârii Guvernului nr. 780/2006 , cu modificările și completările ulterioare, și al Ordonanței de urgență a Guvernului nr. 115/2011 , aprobată prin Legea nr. 163/2012, cu modificările și completările ulterioare.
Rapoartele menționate la alin. (1) lit. a) specifică numărul de poziții lungi și scurte pe categorii de persoane, eventualele modificări intervenite de la raportul anterior, procentajul reprezentat de fiecare categorie din totalul pozițiilor deschise și numărul de persoane din fiecare categorie.
Rapoartele prevăzute la alin. (1) lit. a) și defalcarea pozițiilor prevăzută la alin. (3) fac distincție între
pozițiile identificate drept poziții care reduc, de o manieră măsurabilă obiectiv, riscurile legate direct de activitățile comerciale; și
alte poziții.
În sensul prezentului articol: a) poziție lungă reprezintă instrumente financiare deținute, ce urmează a fi primite pentru tranzacțiile ce se vor deconta și alte elemente care implică obligația sau dreptul de a cumpăra instrumente financiare
poziție scurtă reprezintă instrumente financiare ce urmează a fi livrate pentru tranzacțiile ce se vor deconta și alte elemente care implică obligația sau dreptul de a vinde instrumente financiare.
Abrogat.
Abrogat.
Abrogat.
Abrogat.
Abrogat.
Abrogat.
Abrogat.
Abrogat.
Abrogat.
Abrogat.
Termenii și expresiile utilizate în prezentul titlu au semnificația prevăzută la art. 2 alin. (1) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014 și la art. 2 din Regulamentul (UE) nr. 648/2012.
Condițiile generale privind operațiunile de decontare care pot avea loc în cadrul sistemului de decontare sunt stabilite de către A.S
și alte autorități competente/relevante, după caz, potrivit prevederilor prezentei legi și ale legislației europene.
Prevederile prezentului titlu nu se aplică sistemului de decontare a titlurilor de stat administrat de B.N
în condițiile prevăzute la art. 1 alin. (4) din Regulamentul (UE) nr. 909/2014.
Autorizarea și supravegherea depozitarului central și a contrapărții centrale se fac de către A.S.F.
B.N
este autoritate relevantă în sensul prevederilor art. 12 din Regulamentul (UE) nr. 909/2014.
Transferul dreptului de proprietate privind instrumentele financiare, altele decât cele derivate, are loc, la data decontării, în cadrul sistemului de decontare.
În cazul transferurilor care au o componentă bănească, decontarea se realizează pe baza mecanismului livrare contra plată, cu excepția transferurilor directe de proprietate prevăzute în reglementări secundare.
Instrumentele financiare cumpărate pot fi înstrăinate începând cu momentul cumpărării lor.
Depozitarul central de instrumente financiare, altele decât cele derivate, este constituit sub forma unei persoane juridice ca societate pe acțiuni, emitentă de acțiuni nominative, în conformitate cu prevederile Legii nr. 31/1990, republicată, cu modificările și completările ulterioare, autorizată și supravegheată de A.S.F., care administrează un sistem de decontare a instrumentelor financiare, altele decât cele derivate, menționat la pct. 3 din secțiunea A din anexa la Regulamentul (UE) nr. 909/2014 și care furnizează cel puțin un alt serviciu de bază prevăzut în aceeași secțiune din anexa respectivă.
Orice persoană juridică din România care se încadrează în definiția depozitarului central trebuie să obțină autorizarea A.S
înainte de a-și începe activitatea.
Depozitarul central își desfășoară activitatea în conformitate cu prevederile prezentei legi, ale reglementărilor emise de A.S.F., ale Regulamentului (UE) nr. 909/2014, precum și ale actelor delegate și ale actelor de punere în aplicare, după caz, adoptate de Comisia Europeană prin care sunt reglementate aspecte care fac obiectul regulamentului european menționat mai sus.
Depozitarul central efectuează operațiuni de decontare a tranzacțiilor cu instrumente financiare, altele decât cele derivate, în conformitate cu prevederile prezentei legi, ale Regulamentului (UE) nr. 909/2014, ale actelor delegate și ale actelor de punere în aplicare, după caz, adoptate de Comisia Europeană prin care sunt reglementate aspecte care fac obiectul regulamentului european menționat mai sus.
Orice emitent stabilit în România care emite sau care a emis instrumente financiare care sunt admise la tranzacționare sau sunt tranzacționate în locuri de tranzacționare din România se asigură că acestea sunt dematerializate.
Depozitarul central furnizează informații autorităților abilitate prin lege să solicite informații cu privire la deținătorii de instrumente financiare, cu respectarea prevederilor Legii nr. 677/2001 pentru protecția persoanelor cu privire la prelucrarea datelor cu caracter personal și libera circulație a acestor date, cu modificările și completările ulterioare, ale Regulamentului (UE) 2016/679 al Parlamentului European și al Consiliului din 27 aprilie 2016 privind protecția persoanelor fizice în ceea ce privește prelucrarea datelor cu caracter personal și privind libera circulație a acestor date și de abrogare a Directivei 95/46/CE (Regulamentul general privind protecția datelor), denumit în continuare Regulamentul (UE) 2016/679, precum și ale altor prevederi legale în vigoare în domeniul protecției datelor cu caracter personal.
Depozitarul central furnizează emitenților pentru care efectuează și operațiunile de înregistrare prin înscriere în cont și serviciile legate de registrele de acționari prevăzute la pct. 2 lit. (a) din secțiunea B din anexa la Regulamentul (UE) 909/2014 informațiile necesare pentru exercitarea drepturilor aferente instrumentelor financiare depozitate, altele decât cele derivate, putând presta servicii pentru îndeplinirea obligațiilor emitentului față de deținătorii de instrumente financiare, altele decât cele derivate.
Emitenții efectuează plata dividendelor și a oricăror alte sume cuvenite deținătorilor de instrumente financiare prin intermediul depozitarului central și al participanților la sistemul de decontare.
În situația utilizării sistemului de conturi globale, în vederea determinării structurii deținătorilor de instrumente financiare emise de un emitent, la o anumită dată, participanții vor raporta depozitarului central, în cazul în care depozitarul central efectuează și operațiuni de înscriere în cont și servicii legate de registrele de acționari, informații privind deținătorii de instrumente financiare și deținerile acestora din subconturile individuale și informații furnizate de titularii subconturilor globale despre deținătorii de instrumente financiare și deținerile acestora evidențiate în subconturile globale.
Raportarea prevăzută la alin. (5) se efectuează în termenele și în formatul stabilite prin regulile proprii ale depozitarului central.
Condițiile, documentația ce trebuie să însoțească cererea de autorizare, precum și procedura de autorizare a depozitarului central sunt stabilite prin Regulamentul (UE) nr. 909/2014, prin actele delegate și actele de punere în aplicare, după caz, adoptate de Comisia Europeană, respectiv prin reglementările emise de A.S
prin care sunt reglementate aspecte care fac obiectul regulamentului european menționat mai sus.
Depozitarul central are obligația încheierii unui contract de mandat cu directorii, a cărui durată nu poate depăși 4 ani.
În cazul în care nu se respectă cerințele cu privire la integritatea acționarilor unui depozitar central sau se omite obținerea aprobării A.S.F., drepturile de vot aferente acțiunilor deținute cu nerespectarea cerințelor menționate sunt suspendate de drept, aplicându-se procedura prevăzută la art. 272 .
Conturile de instrumente financiare deschise la depozitarul central de participanții la sistemul depozitarului central vor fi evidențiate astfel încât să se asigure separarea instrumentelor financiare deținute în nume propriu de cele deținute în contul clienților acestora.
Participanții la sistemul depozitarului central au obligația de a ține subconturi de instrumente financiare deținute în contul clienților lor și de a înregistra zilnic în registrul propriu deținerile, pe fiecare client, pentru fiecare clasă de instrumente financiare.
Depozitarul central este direct răspunzător pentru asigurarea cel puțin zilnică a concordanței dintre suma instrumentelor financiare, altele decât cele derivate, înregistrate în conturile deschise în sistemul depozitarului central și numărul instrumentelor financiare, altele decât cele derivate, care compun o emisiune.
A.S
supraveghează activitatea depozitarului central pentru a asigura buna desfășurare a activității și protecția investitorilor.
Pentru respectarea prevederilor prezentei legi, ale reglementărilor emise în aplicarea acesteia, ale Regulamentului (UE) nr. 909/2014, precum și ale actelor delegate și actelor de punere în aplicare, după caz, adoptate de Comisia Europeană prin care sunt reglementate aspecte care fac obiectul regulamentului european menționat mai sus, A.S
poate solicita modificarea reglementărilor emise de depozitarul central.
Instrumentele financiare, altele decât cele derivate, păstrate în conturile deschise la depozitarul central nu vor putea fi considerate ca aparținând patrimoniului acestuia și nu vor putea face obiectul niciunei pretenții din partea creditorilor depozitarului central.
Prevederile alin. (1) se aplică inclusiv în cazul falimentului sau lichidării administrative a depozitarului central.
Prin sintagma garanție reală din cuprinsul art. 184-186 se înțelege garanția financiară fără transfer de proprietate, constituită în temeiul Ordonanței Guvernului nr. 9/2004 privind unele contracte de garanție financiară, aprobată cu modificări și completări prin Legea nr. 222/2004 , cu modificările și completările ulterioare, sau ipoteca mobiliară, ce poartă asupra instrumentelor financiare, altele decât cele derivate, înregistrate în sistemul depozitarului central și care se tranzacționează într-un loc de tranzacționare.
Constituirea și executarea garanțiilor reale asupra instrumentelor financiare, altele decât cele derivate, se realizează potrivit reglementărilor emise de A.S.F., cu respectarea prevederilor legale în vigoare.
Publicitatea garanțiilor reale prevăzute la art. 183 asigură opozabilitatea față de terți și se realizează prin înscrierea unei mențiuni în registrul central de publicitate.
În sensul prezentei secțiuni, registrul central de publicitate este sistemul de evidență constituit și administrat la nivelul fiecărui depozitar central, în care sunt înscrise pentru publicitate mențiunile de garanție reală asupra instrumentelor financiare, altele decât cele derivate, înregistrate în sistemul depozitarului central și care se tranzacționează într-un loc de tranzacționare; orice persoană are acces la informațiile privind mențiunile de garanție reală din cadrul registrului central de publicitate, depozitarul central eliberând, la cerere, extrase de informare în acest sens.
Înscrierea mențiunii de garanție reală în registrul central de publicitate în cazul garanțiilor financiare fără transfer de proprietate nu reprezintă o formalitate, potrivit prevederilor art. 5 alin. (1) din Ordonanța Guvernului nr. 9/2004 , aprobată cu modificări și completări prin Legea nr. 222/2004 , cu modificările și completările ulterioare, reprezentând o modalitate de punere la dispoziție a garanției, în temeiul prevederilor art. 4 alin. (1) din aceeași ordonanță .
Rangul garanției reale se stabilește prin raportare la momentul înscrierii mențiunii de publicitate a garanției reale în registrul central de publicitate, realizată conform reglementărilor emise de A.S.F.
A.S
emite reglementări privind modalitatea de realizare a publicității prevăzute la alin. (1)-(4) .
Orice procedură de executare a garanțiilor reale trebuie să respecte dispozițiile reglementărilor A.S.F., iar, în cazul executării silite, și pe cele ale dispozițiilor legale în vigoare referitoare la executarea silită. Creditorul și reprezentanții acestuia trebuie să acționeze într-o manieră comercială corespunzătoare, prin utilizarea mecanismelor pieței de capital.
Contrapartea centrală este o persoană juridică română, constituită sub forma unei societăți pe acțiuni, emitentă de acțiuni nominative, în conformitate cu prevederile Legii nr. 31/1990, republicată, cu modificările și completările ulterioare, autorizată și supravegheată de A.S.F., care se interpune între contrapărțile la contractele tranzacționate pe una sau mai multe piețe financiare, devenind astfel cumpărător pentru fiecare vânzător și vânzător pentru fiecare cumpărător.
Contrapartea centrală se înființează și funcționează în conformitate cu prevederile Regulamentului (UE) nr. 648/2012, precum și ale actelor delegate și actelor de punere în aplicare, după caz, adoptate de Comisia Europeană, prin care sunt reglementate aspecte care fac obiectul regulamentului european menționat mai sus.
Contrapartea centrală are obligația încheierii unui contract de mandat cu membrii conducerii superioare, a cărui durată nu poate depăși 4 ani.
Contrapartea centrală poate presta exclusiv servicii legate de compensare conform prevederilor Regulamentului (UE) nr. 648/2012.
O entitate poate fi autorizată să acționeze ca o contraparte centrală, atât pentru instrumentele financiare derivate, cât și pentru instrumentele financiare, altele decât cele derivate.
Marjele constituite în numele membrilor compensatori nu vor putea fi considerate ca aparținând activelor unei contrapărți centrale și nu vor putea face obiectul cererii sau plății creditorilor contrapărții centrale.
Prevederile alin. (5) se aplică inclusiv în cazul falimentului sau lichidării administrative a contrapărții centrale.
Reglementările contrapărții centrale sunt supuse aprobării A.S
și privesc cel puțin cerințele aferente contrapărților centrale conform Regulamentului (UE) nr. 648/2012, actelor delegate și actelor de punere în aplicare, după caz, adoptate de Comisia Europeană prin care sunt reglementate aspecte care fac obiectul regulamentului european menționat mai sus și reglementărilor emise de A.S.F.
Reglementările contrapărții centrale sunt supuse aprobării A.S.F., în conformitate cu reglementările emise de A.S.F.
Contrapartea centrală trebuie să pună la dispoziția membrilor compensatori suficiente informații pentru a identifica și a evalua corect riscurile și costurile asociate serviciilor contrapărții centrale.
Contrapartea centrală trebuie să asigure desfășurarea activității în mod ordonat și transparent, precum și raportarea periodică și corectă.
Pentru respectarea prevederilor prezentei legi, ale reglementărilor emise de A.S
în aplicarea acesteia, ale Regulamentului (UE) nr. 648/2012, precum și ale actelor delegate și actelor de punere în aplicare, după caz, adoptate de Comisia Europeană prin care sunt reglementate aspecte care fac obiectul regulamentului european menționat mai sus, A.S
poate solicita modificarea reglementărilor emise de contrapartea centrală.
Prezenta secțiune se aplică următoarelor categorii de entități
S.S.I.F., cu excepția celor prevăzute la art. 2 alin. (1) pct. 3 din Legea nr. 312/2015 privind redresarea și rezoluția instituțiilor de credit și a firmelor de investiții, precum și pentru modificarea și completarea unor acte normative în domeniul financiar
operatori de piață
societăți de administrare a investițiilor (SAI)
AFIA
FIA autoadministrate.
A.S
instituie măsuri de administrare specială în situația în care constată că o entitate prevăzută la art. 192 se află în situația de a intra în stare de insolvență, conform prevederilor art. 5 alin. (1) pct. 29 din Legea nr. 85/2014 privind procedurile de prevenire a insolvenței și de insolvență, cu modificările și completările ulterioare, sau în situația în care oricare dintre membrii consiliului de administrație/consiliului de supraveghere sau auditorii acesteia se fac vinovați de
încălcarea prevederilor prezentei legi ori a reglementărilor emise de A.S.F., care a produs sau poate produce prejudicii importante sau care pune în pericol buna funcționare a pieței de capital
încălcarea oricărei condiții sau restricții prevăzute în autorizația de funcționare.
Administrarea specială este realizată de o persoană fizică sau juridică specializată, numită de A.S.F.
Decizia privind instituirea administrării speciale va fi publicată în Monitorul Oficial al României, Partea I.
Administratorul special preia integral, de la data numirii, atribuțiile consiliului de administrație/consiliului de supraveghere al entității prevăzute la art. 192 supuse regimului de administrare specială.
Administratorul special stabilește măsuri pentru conservarea activelor și încasarea creanțelor în interesul investitorilor și al altor creditori. (3) Pe perioada aplicării administrării speciale se suspendă dreptul de vot al acționarilor, în ceea ce privește numirea și revocarea consiliului de administrație/consiliului de supraveghere, dreptul la dividende al acționarilor, activitatea consiliului de administrație/Consiliului de supraveghere și a auditorilor interni, precum și dreptul la remunerare al acestora.
În termen de 60 de zile de la numire, administratorul special prezintă A.S
un raport scris cu privire la situația financiară a entității prevăzute la art. 192 și anexează documente referitoare la evaluarea activelor și pasivelor, situația recuperării creanțelor, costul menținerii activelor și situația lichidării debitelor.
În termen de 15 zile de la primirea raportului administratorului special, A.S
va decide, dacă este cazul, asupra prelungirii activității administratorului special, pe o perioadă limitată.
În situația prelungirii activității, administratorul special va prezenta, lunar, A.S
evaluarea situației financiare a respectivei entități.
În situația în care A.S
constată, pe baza raportului administratorului special, că entitatea prevăzută la art. 192 s-a redresat din punct de vedere financiar și se încadrează în cerințele de supraveghere prudențială, conform reglementărilor A.S.F., măsurile de administrare specială vor înceta.
Decizia privind încetarea activității administrării speciale va fi publicată în conformitate cu prevederile art. 194 alin. (2) .
În situația în care nu sunt îndeplinite condițiile prevăzute la art. 197 , iar A.S
nu decide asupra prelungirii activității administratorului special, autorizația de funcționare a entității prevăzute la art. 192 va fi retrasă, A.S
putând dispune dizolvarea urmată de lichidare sau sesiza instanța competentă în vederea declanșării procedurii de insolvență.
În situația în care A.S
dispune dizolvarea urmată de lichidare, acestea se vor realiza conform procedurii prevăzute de legislația aplicabilă dizolvării și lichidării societăților reglementate de Legea nr. 31/1990, republicată , cu modificările și completările ulterioare, și de reglementările A.S.F.
În cadrul procedurii lichidării, prin derogare de la prevederile art. 63 din Legea nr. 85/2014 , cu modificările și completările ulterioare, lichidatorul este numit de A.S.F.