Un mecanism financiar nou este reglementat oficial în România, oferind persoanelor fizice posibilitatea de a investi pe piețele financiare prin conturi speciale protejate de lege, cu facilități fiscale substanțiale și protecție totală împotriva executării silite. Prevederile sunt cuprinse în Legea nr. 202/2026 pentru înființarea și funcționarea conturilor de economii și de investiții, precum și pentru modificarea și completarea Legii nr. 227/2015 privind Codul fiscal, publicată în Monitorul Oficial al României (Partea I) nr. 865, apărut joi pe data de 15 octombrie 2026.
De reținut, pe scurt:
- Două tipuri de conturi disponibile: Contul CEI-S (cu regim de scutire integrală de impozit la retragere) și contul CEI-D (cu regim de deductibilitate fiscală la alimentare).
- Scutire de impozit și de CASS: Sumele retrase din conturile CEI-S nu se impozitează și nu intră în baza de calcul pentru contribuția de asigurări sociale de sănătate.
- Deducere lunară la salariu sau venituri independente: Contribuțiile în conturile CEI-D pot fi plătite de angajat (deductibile din salariul brut) ori de angajator (incluse în plafonul lunar de 33% neimpozabil) sau deduse de persoanele cu activități independente în sistem real.
- Insesizabilitate absolută: Activele acumulate în conturile CEI nu pot fi poprite, puse sub sechestru sau executate silit și nu pot fi gajate.
- Investiții permise: Acțiuni, obligațiuni și unități de fond tranzacționate pe piețe reglementate din Uniunea Europeană sau state membre OCDE, fiind interzise derivatele speculative.
- Data intrării în vigoare: Regulile intră în vigoare la 1 ianuarie 2027, iar Autoritatea de Supraveghere Financiară are la dispoziție 90 de zile pentru emiterea normelor de aplicare.
Ce se schimbă concret
Noua lege creează un instrument voluntar de economisire și acumulare pe termen lung, conceput pentru a genera un venit suplimentar distinct de pensia publică sau privată. Denumite prescurtat CEI (Conturi de Economii și de Investiții), aceste conturi pot fi deschise de orice persoană fizică la societăți de servicii de investiții financiare (SSIF) sau bănci autorizate să administreze portofolii.
Spre deosebire de un cont curent de tranzacționare la bursă, unde fiecare vânzare pe profit sau dividend atrage impozitare și eventual plata CASS dacă se depășesc plafoanele legale, conturile CEI beneficiază de un tratament fiscal unitar favorabil:
- Contul CEI-S (cu regim de scutire): Titularul alimentează contul din fonduri proprii, fără deducere la intrare. În schimb, toate veniturile realizate pe perioada deținerii (dividende, cupoane, dobânzi, câștiguri de capital) și sumele retrase la final sunt 100% scutite de impozit pe venit și nu datorează CASS.
- Contul CEI-D (cu regim de deductibilitate): Contribuțiile sunt deductibile la momentul plății. Dacă sunt plătite de titularul salariat, se deduc din venitul brut lunar la funcția de bază; dacă sunt acordate de angajator, intră în pachetul de beneficii extrasalariale neimpozabile (plafonul lunar cumulativ de 33% din salariul de bază, fără impozit și fără contribuții sociale). De asemenea, liber-profesioniștii și cei care obțin venituri din activități independente în sistem real își pot deduce integral aceste contribuții din venitul net anual. La retragerea sumelor, plătitorul reține un impozit final de 10%, fără alte obligații.
- Trecerea banilor între administratori fără costuri: Titularul își poate muta activele parțial sau integral la un alt administrator autorizat în cel mult 15 zile lucrătoare, fiindu-le interzis administratorilor să perceapă comisioane de transfer.
- Garanții și siguranță: Activele aparțin titularului, sunt ținute în evidență separată de patrimoniul administratorului și beneficiază de protecția Fondului de Compensare a Investitorilor (FCI). În caz de faliment al băncii sau al casei de brokeraj, activele nu intră în masa credală, ci sunt transferate la un alt administrator ales de titular.
Cine este vizat și ce obligații apar
Actul normativ impactează trei mari categorii de actori din economie:
- Salariații și persoanele fizice: Pot solicita deschiderea unuia sau mai multor conturi CEI la administratori autorizați. Pentru conturile CEI-D, salariatul prezintă angajatorului documentul justificativ eliberat de administrator pentru a beneficia de deducerea fiscală lunară direct pe statul de plată.
- Angajatorii: Pot include contribuțiile în conturile CEI-D printre beneficiile extrasalariale acordate salariaților la funcția de bază, în baza contractului individual de muncă sau a regulamentului intern. Sumele suportate de angajator intră în plafonul lunar neimpozabil de până la 33% din salariul de bază, nefiind purtătoare de impozit pe salarii sau contribuții sociale (CAS, CASS, CAM).
- Băncile și societățile de brokeraj (SSIF): Instituțiile financiare care doresc să ofere servicii pentru conturile CEI trebuie să implementeze proceduri de evidență separată a activelor, să pună la dispoziția clienților un document de informare standardizat (în conformitate cu regulamentul european PRIIPs) și să asigure raportări anuale online către clienți și periodice către ASF.